Почему трейдеры допускают ошибки? Проще всего объяснить это недостатком знаний, но это не всегда так. Нередко крупные суммы одним махом спускают трейдеры, перечитавшие всё, до чего дотянулись, и ежедневно рыщущие в поисках новой информации. Бывает, прожжённые «волки» допускают критические ошибки, которые обходятся в миллионы долларов. Дело-то, получается, не в знаниях? Правильно, дело — в психологии.

А ещё замечено, что многие трейдеры не в состоянии признать свою ошибку, даже если она очевидна. Разум вопит: «Ты что, не видишь, мы катимся в пропасть?!» Но что-то в голове трейдера переклинивает. И он начинает спорить с голосом разума, выдвигая «логические» аргументы.

Завтра этот же трейдер, вспоминая свой диалог с разумом, схватится за голову. Будет стучать ею об стену. Требовать «йаду». Но сегодня он уверен, что ошибки никакой нет.

На днях я опубликовал статью о борьбе с рынком. Вот для этой борьбы характерен подобный микс заблуждения и упрямства. Что же происходит в этот момент в черепушке, почему некоторые трейдеры во время торговли лишаются мозгов?

О таких причинах трейдерских ошибок, как страх и жадность, гордыня, азарт, авантюризм, недостаток перспективного мышления и повышенная эмоциональность, мы уже говорили. А сегодня разберёмся с ещё одной проблемой, которая ведёт к провальной торговле — увлечению псевдоанализом. Эта проблема, с одной стороны, относится к когнитивным искажениям (то есть ошибкам мышления), а с другой — подпитывается то чрезмерной самоуверенностью, то, наоборот, недостатком уверенности в себе.

Трейдеров-псевдоаналитиков можно разделить на три типа:

  1. прогнозисты;
  2. иллюзионисты;
  3. гуроориентированные.

Давайте приглядимся к этим категориям трейдеров и посмотрим, чем им можно помочь.

 

Прогнозист всегда прав (пока депозит не закончится)

 

Первая категория псевдоаналитиков — это прогнозисты. На первый взгляд подход их кажется разумным: они изучают экономические новости, оценивают состояние рынков, анализируют высказывания ведущих политиков и экономистов… Проблема в том, что фундаментальный анализ — достаточно зыбкая почва даже для долгосрочных прогнозов, а уж для краткосрочных тем более. Сколько раз ошибались в прогнозах крупнейшие экономисты! Бюджеты государств, зависящих от торговли сырьём, составляются в нескольких вариантах: для лучшего, удовлетворительного и негативного поведения цен. А сколько споров идёт о том, когда планету накроет очередной финансовый кризис?

Вспомним автора книги «Подлые рынки и мозг ящера» Терри Бернхема и его совет вкладываться в недвижимость накануне кризиса 2008 года… А другой известный трейдер, Майкл Маркус, которого интервьюировал Джек Швагер для книги «Новые маги рынка», на заре карьеры неплохо заработал на зерне, когда урожай сожрала саранча. Но когда он попытался повторить успех в следующем году, его ждал провал. На этот раз саранча не прилетела…

Фундаментальный анализ используется трейдерами в сочетании с другими инструментами. Например, упомянутый Майкл Маркус после провальной ставки на саранчу стал куда осторожней: теперь он сначала смотрит на данные технического анализа, а затем проверяет, сочетаются ли эти данные с экономической ситуацией. Если технический и фундаментальный анализ показывают противоречивую картину, Маркус отказывается от сделки. Если же оба канала дают схожий результат — работает с этим трендом, но рискуя не более чем 5% на идею (так Маркус называет одно направление торговли).

Есть успешные трейдеры, которые действуют наоборот: анализируют экономическую ситуацию, а затем, составив общее впечатление о рынке, работают с данными технического анализа. И, разумеется, в рамках своей стратегии торговли и риск-менеджмента. Если прогнозы расходятся с наблюдаемой картиной, сделки закрываются.

А теперь взглянем на типичного прогнозиста. Во-первых, его анализ обычно весьма поверхностен и основывается на общедоступных новостях. Во-вторых, прогнозист жаждет быть правым — однажды сделав прогноз, он уже от него не отступается.

Прогнозист упрям. Как только в его мозгу сформировалось представление о рынке, его не выбьешь из черепушки никакой дубиной. По этой же причине его анализ поверхностен: ведь чем глубже человек изучает рынок, тем больше возникает сомнений, а прогнозисту они принципиально чужды.

Типичный прогнозист слышит, к примеру, в новостях, что арабы решили сократить добычу нефти. «Ага, нефть возрастёт в цене!» То, что арабы ещё могут передумать, что другие игроки могут нарастить добычу, что на цену могут повлиять ещё десятки факторов — прогнозист не учитывает. Он уже готов рисковать и гори огнём риск-менеджмент с торговыми стратегиями! Прогнозист действует по гегелевскому принципу: «Если факты противоречат моей теории, тем хуже для фактов». Вот только Гегель был философ, а не финансист…

Почему прогнозисты так и не становятся миллионерами — думаю, вы и сами догадались.

Разорившиеся прогнозисты часто идут в аналитики, сотрудничают со СМИ, раздают направо и налево бесплатные (а иногда и платные) советы насчёт точек входа-выхода. К этим деятелям мы ещё вернёмся.

 

Иллюзионист: солнце фиолетовое, я точно знаю!

 

Иллюзионист — особая категория прогнозистов, напрочь разорвавшая связи с реальностью. Они тоже торгуют на основании своих прогнозов, но выстраивают их на основании фантазий. Если прогнозист интерпретирует объективные источники, то иллюзионист вообще не заморачивается: вот чувствует он, что рынок пойдёт вверх или вниз, и всё! Интуиция у него глаголит…

Великий Ларри Вильямс называет опору на иллюзии одной из самых плохих привычек трейдера и предостерегает от пустых размышлений на тему «если цена пойдёт вот так, я получу ого-го сколько…» Иллюзионист, представивший себе привлекательный вариант развития событий, совершает сделку под влиянием своих мечтаний. А затем начинает подгонять факты под фантазии, обосновывая своё решение постфактум (ибо мозг требует логического объяснения очередного безумия). И эти «обоснования» не дают иллюзионисту выйти из явно убыточной сделки.

Иногда смотришь и удивляешься: ну всё же говорит о том, что твой прогноз — чушь бредовая! Чего же ты за него цепляешься? Психологи утверждают, что в подобных случаях мозг включает один из режимов самообмана: замечает только те факты, которые подтверждают выдвинутую теорию.

С избирательным вниманием сталкивались многие. Например, вы никогда не интересовались субкультурой паркура. И тут вдруг посмотрели фильм о паркурщиках, он произвёл на вас глубокое впечатление, вы начали читать о паркуре и смотреть видео. Теперь во время прогулок вы постоянно замечаете этих ребят. Их, оказывается, много! Раньше вы на них и внимания не обращали, а теперь кажется, что они встречаются на каждом шагу. Вон, видите — через забор перемахнул?

Мозг умеет концентрироваться на том, что в данный момент кажется важным (на этом, кстати, основан метод визуализации). Но эта способность может сыграть и злую шутку: если вам очень хочется найти подтверждение какой-то идее, мозг будет отфильтровывать «неправильные» факты, заботливо акцентируя внимание на доказательствах вашей правоты. Так что иллюзионист, читая экономические новости, без труда найдёт подтверждение любому своему «интуитивному предчувствию».

Разницу между прогнозистами и иллюзионистами проиллюстрирует такая аналогия. Прогнозист смотрит на небо и говорит: «Птицы на юг полетели. Будет дождь!» А иллюзионист размышляет так: «Будет дождь. Вон и птицы на юг летят!»

Но результат их торговли обычно одинаков.

 

Гуруориентированные

 

Если у прогнозистов самоуверенность зашкаливает, то у гуроориентированных уверенности в себе явно не хватает. Поэтому они не в состоянии работать в рамках торговой системы, опираясь на принципы риск-менеджмента, — ведь надо брать на себя ответственность! Ну ничего, на помощь придут многочисленные «советчики», которых на просторах интернета — с избытком. Помните, я говорил, что разорившиеся прогнозисты идут в аналитики? Ну вот на их советы обычно и опираются гуруориентированные трейдеры.

То есть прогнозист и свой депозит слил, и другим слить помогает…

Некоторые трейдеры ориентируются на коллективный разум, бурлящий в обсуждениях на форумах и в соцсетях. «Гурой» становится толпа «леммингов». Майкл Маркус называет такое поведение «социальной торговлей». Последствия у неё самые катастрофические: толпа, как показывает практика, всегда движется по направлению к пропасти. Информация в процессе общения масс передаётся с запозданием (тренд уже на переломе, а «лемминги» обсуждают цвет прошлогоднего снега), плюс включается психология толпы, пытающейся впрыгнуть в последний вагон.

Что я могу сказать? Нет своих мозгов — у других не займёшь и не купишь. Поэтому я никогда не даю рекомендаций по поводу входа и выхода, а даю информацию в режиме реального времени касаемо лично моей торговли. Но решения каждый принимает сам.

 

Если хотите быть успешным трейдером — думайте своей головой. Нельзя торговать, опираясь на фантазии. И уж тем более не стоит заимствовать чужие иллюзии!