Рекомендую прочитать эти книги по трейдингу

Эдвин Лефевр. Воспоминания биржевого спекулянта

Edwin Lefevre. Reminiscences of a Stock Operator

«Закрывай сахарные!»

Сегодня я познакомлю вас с книгой, от которой невозможно оторваться до последней страницы. Это крутой детектив? Триллер? Это интервью с великим Джесси Ливермором, которое Эдвин Лефевр опубликовал в 1923 году под названием «Воспоминания биржевого спекулянта». В книге приводятся такие подробности, что даже возникла легенда: мол, Ливермор сам написал воспоминания под псевдонимом. Хотя это, как утверждают исследователи, не так. Просто Ливермору достался талантливый слушатель и литобработчик.

Книга охватывает не всю биографию Джесси Ливермора. Она вышла даже раньше, чем знаменитый трейдер одержал свою величайшую победу во время краха 1929 года. Но и к 1923 году Ливермор был уже звездой: два десятка лет в трейдинге, несколько крупных побед и поражений, триумфов и разорений. Он уже научился делать миллион за день и терять по несколько миллионов за пару дней.

Сначала вызывает недоумение рубленые фразы: «Я начал работать сразу после окончания средней школы. Я нашел место в брокерской конторе. Я хорошо считал. В школе я за год прошел трехлетний курс арифметики. У меня всегда была хорошая память на числа. Никаких проблем».

Хочется спросить: это что, так дальше и будет? «Бу-бу-бу»? Да я ж засну на третьей странице! Нет, не спешите закрывать «Воспоминания биржевого спекулянта». Дальше паровоз разгонится. 

В книге переданы эмоции, драйв биржевой торговли, звучат живые голоса трейдеров. Вот, например, сценка из жизни юного Ливермора:

«Как раз в этот момент от телеграфного аппарата послышался голос Дейва Уимена: «Са…» — и тут я просто обрушился на стойку, шарахнул перед клерком моими квитанциями и завопил:

— Закрывай сахарные!»

Ничего себе накал… Уже становится интереснее?

Дальше — круче. Действие порой разворачивается, как в жёстком гангстерском фильме:

«— А ты держись подальше отсюда! Здесь ты не будешь играть! — вопил он.

— Если я не смогу здесь играть, то и никто другой здесь играть не будет! — холодно отрезал я. — С такими наездами тебе не выйти сухим из воды».

Да, крут был молодой Ливермор. А ведь он был ещё мальчишкой. Брокеры даже не верили, что у него в кармане есть сотня баксов. А у него было… аж целых две!

Возможно, кое-где Ливермор и привирал, ну да это простительно. Ведь результаты его торговли говорят сами за себя.  Так что если вы хотите почитать о молодых годах легенды мирового трейдинга, бросайте все дела и открывайте «Воспоминания биржевого спекулянта». И готовьтесь выпасть из реальности как минимум на несколько часов — оторваться от книги невозможно.

А после прочтения «Воспоминаний…» у вас в голове, уверен, что-то щёлкнет. В жизни кое-что изменится. Появится больше уверенности в себе. И если раньше, глядя на графики, вы нервничали и дрожали, как голый ёжик, то теперь сурово произнесёте:

— Вы заплатите мне здесь и сейчас. И точка!

Эдвин Лефевр. Истории Уолл-стрит

Edwin Lefevre. Wall Street Stories

Чего бы сегодня почитать увлекательного и в то же время полезного? Лучший выбор для трейдера, желающего прибить двух мух одной газетой, — околопрофессиональная литература. То есть не учебники и энциклопедии, а интересное чтиво о других трейдерах. Например, сборник «Истории Уолл-стрит» Эдвина Лефевра.

Того самого Лефевра — трейдера, финансового журналиста, писателя и дипломата — который дал свету знаменитые «Воспоминания биржевого спекулянта». Он написал ещё много интересных книг, но на русский переведены только две — «Воспоминания…» и «Истории Уолл-стрит». Маловато будет, но хотя бы так.

Это книга о биржевых спекуляциях начала XX века и людях, которые их проворачивали. Книга, написанная на основе фактов, передаёт дух того времени и знакомит с предтечами современного трейдинга. Если «Воспоминания…» рассказывают нам о Джесси Ливерморе, то «Истории Уолл-стрит» — целая галерея портретов. И за каждой личностью — океан страстей.

Все эти истории — о жёсткой конкуренции. О «ягнятах», которые на волне «бычьего» рынка блеяли на весь мир, какими крутыми «волчарами» стали, и о том, как «медвежий» рынок всё расставляет по своим местам. О настоящих «волках», которые могут успешно играть на обоих полях. О надеждах и разочарованиях. О суицидальной истерии в экономике и поведении толпы. И всё это — в форме захватывающих историй, написанных на высоком художественном уровне.

Правда, настоящих имён в этой книге нет — Лефевр, опираясь на факты, дал своим героям другие фамилии. Где-то чуть приперчил художественным вымыслом — не без этого; где-то типизировал образы. Но современники легко угадывали реальных финансистов с Уолл-стрит. Так что достоверность изложенного, как утверждают исследователи творчества Лефевра, очень высока.

И это, что немаловажно, вовсе не «преданья старины глубокой», как может показаться современному трейдеру. Потому что, как говорил Джесси Ливермор, рынок меняется, а люди — нет.

Ричард Смиттен.  Жизнь и смерть величайшего биржевого спекулянта

Richard Smitten. Jesse Livermore: World’s Greatest Stock Trader

Если вы спросите меня, какую книгу из списка почитать первой — я, не задумываясь, рекомендую биографию легендарного Джесси Ливермора, написанную Ричардом Смиттеном. Эта история великого трейдера не просто раскрывает тайны его побед на Уолл-стрит. Она вдохновляет, мотивирует и заставляет сворачивать горы! Это история о 14-летнем мальчике, который с пятью долларами в кармане отправился на Бостонскую биржу, чтобы стать ассистентом — мелким клерком, пишущим цены мелом на доске. А в 31 год он за один день заработал 3 млн долларов! Впечатляет? Автора биографии, Ричарда Смиттена, эта история впечатлила в 13 лет. Он стал трейдером, а затем решил написать о загадках судьбы Джесси Ливермора.Вот так и появилась эта книга, основанная на документах, газетных статьях, интервью с родственниками и работах самого гениального трейдера. Впрочем, на протяжении всей книги доказывается тезис, что талант в трейдинге — не главное. Намного важнее воля, настойчивость и готовность к тяжёлому труду.Будет ли полезна биография трейдера, зарабатывавшего миллионы сто лет назад, современному человеку? Я в этом абсолютно уверен. Ведь, как говорил Джесси Ливермор, «меняются деньги, меняются участники, меняются акции, но Уолл-стрит никогда не меняется, потому что не меняется природа человека».

Джесси Ливермор. Как торговать акциями

How to Trade In Stocks

Великая книга великого человека! Изданный в 1940 году, почти 80 лет назад, труд супертрейдера Джесси Ливермора остаётся актуальным и в наши дни.

Кто её написал? Человек, родившийся в бедной семье. Самостоятельно изучивший науку и искусство биржевой торговли. Обманувший биржевой крах 1929 года — тот самый, что запустил маховик Великой депрессии. Знавший и поражения, и победы. Умевший одним махом заработать 100 000 000 долларов. Разве не интересно забраться в голову этого гения и посмотреть на трейдинг его глазами?

Конечно, многое изменилось с тех времён, когда котировки записывали мелом на досках в биржевом зале, а трейдеры следили за трендами, ориентируясь на столбцы цифр в тетрадях. Но книга Ливермора бессмертна, потому что автор делал акцент на психологической составляющей трейдинга.

Именно в этой книге — знаменитая фраза Ливермора, что рынок не меняется никогда. Он был уверен в неизменности человеческой природы — главной движущей силы рыночных отношений. В книге есть и другие тонкие наблюдения. Например, о главном враге трейдера, которым Ливермор считал человеческую натуру. А разве не об этом твердят сейчас психологи?

Есть смысл прислушаться к мнению Ливермора, что отношение к деньгам на депозите и к выведенной прибыли различается коренным образом. И что не стоит рисковать всем капиталом. А ещё — что нет смысла винить рынок в своих ошибках.

Впрочем, зачем спойлерить? )) Читайте и наслаждайтесь! Если вы влюблены в трейдинг — это чтение доставит вам удовольствие.

Марк Дуглас. Зональный трейдинг

Mark Douglas. Trading in the Zone

Не знаю, существует ли трейдер, который никогда не падал вниз, но если такой уникум и есть на свете — то это точно не Марк Дуглас. В отличие от многих современных «гуру», он признаётся: после переезда в Чикаго и начала торговли на бирже потерял всё, что имел. Но если 95% его коллег неудачи в начале карьеры заставляют уйти с рынка, то Дуглас продолжил работу и в итоге не только добился успеха, но и стал известным наставником американских трейдеров. Зная по опыту проблемы новичков, Дуглас помогает нащупать «путь в темноте». Сначала новичка беспокоит, где найти деньги для трейдинга, потом он ищет «волшебную стратегию», а после начинает понимать, что до депрессии — рукой подать. Как же ответить на вызовы рынка? Автор книги уверен, что всё дело — в формировании особого трейдерского мышления. И хотя на рынке завтра может случиться что угодно, обладатель такого сознания в любом случае будет стабильно зарабатывать деньги.Исследования Дугласа, как вы поняли, проникают в глубины психологии. И после прочтения можно сформулировать два вывода — плохой и хороший. Плохой — трейдеров с особым складом мышления, стабильно зарабатывающих деньги на рынке, очень мало: менее 5%. Ну а хороший — Дуглас убеждает: успешными трейдерами не рождаются, а становятся!

Марк Дуглас. Дисциплинированный трейдер. Бизнес-психология успеха

Mark Douglas. The Disciplined Trader: Developing Winning Attitudes

Есть книги по трейдингу, которые стоит полистать, есть книги, которые желательно внимательно прочитать. А есть такие, которые нужно обязательно проштудировать. К ним относится «Дисциплинированный трейдер» Марка Дугласа.

Успех в трейдинге, по Дугласу, на 80% определяет психология и лишь на 20% — методика. Если вы не способны держать себя в руках при убытках или у вас срывает крышу от прибыли — то какими бы инструментами вы ни пользовались, итог будет один: рынок вас разует и выкинет на мороз. Вас такая перспектива не устраивает? Тогда читайте Дугласа, который рассказывает о том, как:

• победить страхи и сомнения;
• отринуть социальные установки и стереотипы, мешающие работе на непредсказуемом рынке;
• выработать самодисциплину и контроль над эмоциями — ведь они не даны от рождения;
• подняться после падений и разочарований;
• стать кузнецом своего рыночного опыта;
• ловить выгодные моменты.

Объясняя особенности трейдерского мышления, Дуглас составил список установок, характерных для трейдеров-лузеров. И предложил ещё один список —  навыков, которые должен приобрести трейдер, нацеленный на успех.

Дуглас пишет, что разницы между человеком, научившимся ходить по горячим углям, бросившим курить или ставшим асом в трейдинге, практически нет.  Такие люди просто перестроили своё мышление. Смогли они — сумеете и вы!

Джек Швагер. Новые маги рынка. Беседы с лучшими трейдерами Америки

Jack D. Schwager. The New Market Wizards: Conversations with America’s Top Traders

Искатели «волшебной стратегии», прочитав эту книгу, будут обескуражены: у каждого сверхуспешного трейдера, чьи советы собрал под одной обложкой Джек Швагер, свои методы работы, подходы, стратегические и тактические принципы. Они торгуют по-разному! Нет какого-то Святого Грааля или тайной стратегии: способов заработать деньги в трейдинге миллионы. Маги рынка используют самые разнообразные «заклинания» и «артефакты». Что же их всех объединяет? Вот ради понимания таких психологических принципов и стоит прочитать эту книгу, хотя, возможно, она покажется вам непростой.

Заодно вы выясните, как работать с фьючерсами (этой теме посвящена очень полезная глава — рекомендую!), ознакомитесь с различными методиками трейдинга, узнаете о ловушках рынка, уловках, сценариях, моделях торговли…

Возможно, после прочтения этой книги вы скажете: «Раньше я ничего не знал, но теперь не знаю ещё больше». Это значит, что вы сделали грандиозный рывок вперёд. Если область имеющихся у человека знаний представить в виде круга, то за пределами окружности будет область непознанного. И чем больше станет расширяться круг, тем больше точек окажется на окружности. Больше точек соприкосновения с неизвестным! Больше причин искать новые знания. Так вот, если знания среднестатистического начинающего трейдера представить в виде окружности диаметром с яблоко, то после прочтения «Новых магов рынка» область взрывообразно увеличится до размеров сверхновой.

Джек Швагер. Технический анализ. Полный курс

Jack Schwager. Technical Analysis

Начиная знакомство с трейдингом, новичок довольно быстро понимает, что на интуиции далеко не уедешь. Из каждой розетки в трейдерской среде звучат слова «технический анализ». Но что это за зверь такой и как разобраться в этой премудрости? Нет смысла собирать информацию по крупинкам на форумах и в статьях, посвящённых отдельным аспектам технического анализа. Лучше вооружиться хорошим пособием по техническому анализу, в котором всё разложено по полочкам.

Такое учебное пособие есть — это «Технический анализ» Джека Швагера. Подзаголовок «Полный курс» подчёркивает учебную направленность книги. В ней изложены основные понятия технического анализа, описаны индикаторы, трейдинговые приёмы, системы торговли.

Это — база, но в книге Швагера есть и «надстройка»: его личные выводы о том,

• как применять технический анализ на практике;
• какие методы работают, а какие буксуют;
• как конструировать и тестировать торговые системы;
• и как самостоятельно определить, насколько пригоден метод для вашей индивидуальной стратегии.

И самое главное: автор подчёркивает, что технический анализ — всего лишь инструмент, а значит, успех зависит от человека, который этот инструмент использует. Швагер напоминает, что никакой индикатор, никакая формула и никакая торговая система не заключают в себе стопроцентную гарантию успеха. Думать придётся самостоятельно.

Но ведь за это мы и любим трейдинг. За вызовы, которые он бросает интеллекту!

Александр Элдер. Как играть и выигрывать на бирже. Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом

Alexander Elder. Trading for a Living: Psychology: Trading Tactics: Money Management

Когда вы рискуете сотней или тысячей долларов на рынке, какие эмоции испытываете? Трудно ли вам взять себя в руки и действовать хладнокровно? Если вы считаете, что трудно — представьте себе человека, который совершает на корабле побег из СССР на Запад. Риск Александра Элдера, автора этой книги, невозможно сравнить с риском потери депозита. В СССР его ожидал бы расстрел или в лучшем случае — долгие годы заключения. (Кстати, капитана судна «Вишера», который с командой совершил этот побег в 1972 году, заочно приговорили к смертной казни, а всех, кто был на борту, включая Элдера — к 15 годам лишения свободы. Но в момент побега все настраивались на максимальный риск.) Согласитесь, биография автора этой книги интригует. Бросить всё, рискнуть, сжечь все мосты и стать трейдером в Америке — это настоящий вызов судьбе!

Через 20 лет карьеры трейдера Элдер написал книгу, в которой суммировал свой опыт. Он подробно рассказал о том, как использовать инструменты анализа, выстраивать систему торговли и избегать эмоциональных ловушек. Сам автор набил немало шишек, то и дело наступая на грабли. Как шутит Элдер, это любимое занятие трейдеров — проверять, что крепче: грабли или собственный лоб.

К книге прилагается задачник, связанный с главами книги (в США они были выпущены отдельными изданиями, в России — под одной обложкой). Так что это очень ценное учебное пособие.

Но для меня ценнее всего оказался лейтмотив книги, вытекающий из жизни Александра Элдера: каждый из нас может стать свободным. Жить, где нравится. Работать из любой (ну, почти любой) точки мира. Не иметь над собой начальства. Изменить свою судьбу. Свобода — в наших руках!

Трейдинг с доктором Элдером. Энциклопедия биржевой игры

Dr. Alexander Elder. Come Into My Trading Room. A Complete Guide to Trading

Иногда я, представляя очередную книгу по трейдингу, комментирую: «Это не для новичков, это для продвинутых ребят». Ну а новичкам, новичкам-то что?! Долой дискриминацию! Давайте посмотрим, чем можно пополнить книжную полку начинающего трейдера.

Открывайте «Трейдинг с доктором Элдером» — и не ошибётесь (впрочем, и для профи это довольно увлекательное и полезное чтение). Книга поможет сделать первые шаги в трейдинге (одна из глав так и называется) и покажет, что представляет собой работа на бирже. 

Элдер рассказывает о том…

• чем различаются трейдеры, инвесторы и игроки;
• какие рынки выбирать для торговли;
• какой технический арсенал потребуется новичку;
• что такое технические индикаторы, стоп-приказы и прочие базовые премудрости;
• как контролировать риск;
• что такое правило двух процентов и правило шести процентов;
• как работает психология толпы;
•  почему для трейдера психология — краеугольный камень успеха;
• зачем биржевику нужна самодисциплина;
• как учиться на своих ошибках;
• почему нужно вести биржевой дневник;
• как стать зрелым трейдером;
• что такое «трейдинг без головы».

Пояснения Элдер дополняет примерами, приводя дневники нескольких своих сделок. Это, можно сказать, пошаговый расклад его размышлений и действий.

А закрепить прочитанное помогут задачи, включённые в книгу. Есть и шкала оценок, которые вы будете выставлять себе за решение задач. Только будьте честными! Себя обмануть можно, но рынок-то не обманешь…

Александр Элдер. Самый сильный сигнал в техническом анализе. Расхождения и развороты трендов

Dr. Alexander Elder. Two Roads Diverged: Trading Divergences

Для тех, кто уже прилично разбирается в техническом анализе, но ещё не изучил все нюансы этой премудрости, рекомендую небольшую, но очень полезную книгу Александра Элдера. Она посвящена достаточно узкой теме: расхождениям. Элдер объясняет, почему периодическая несогласованность поведения индикаторов и цен (расхождения) — это норма, это практически закон рынка. И это — самый надёжный, по мнению Элдера, сигнал о смене тренда. 

Новички, видя расхождения на графике, не всегда понимают, что происходит и почему индикатор «сломался». А профи используют расхождения для того, чтобы вовремя поймать смену тренда и вписаться в него. 

Читая эту книгу Элдера, вы узнаете: 

• как использовать «бычьи» и «медвежьи» расхождения;
• как торговать на разворотах трендов;
• что не считается расхождением, хотя очень на него похоже;
• почему выдержка и расчёт — наше всё. 

Торговать на разворотах непросто психологически. Развернётся тренд или не развернётся? Взлечу или покачусь? Анализ расхождений помогает найти объективную опору в этой непростой ситуации. Но это не волшебный сигнал. Он не поможет урвать свой кусок пирога, если вы психологически не готовы к работе на разворотах — и об этом тоже пишет Александр Элдер. 

Качественные сигналы — хороший инструмент. Но он должен оказаться в руках мастера.

Александр Элдер. Входы и выходы. 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга

Dr. Alexander Elder. Entries & Exits: Visits to 16 Trading Rooms

Этот очередной томик тоже вышел в свет под именем Александра Элдера, вы познакомитесь с другими трейдерами. Элдер в этой книге скромно отошёл в тень, дав слово пятнадцати коллегам — трейдерам из разных стран.

Они рассказывают о своих сделках, приводят конкретные примеры с графиками, делятся своими методами, не стесняются рассказывать об ошибках. Кто-то делает акцент на технических приёмах, кто-то больше внимания уделяет психологии и вопросам личного развития. Элдер тоже время от времени берёт слово, высказывая своё мнение, но всё же предоставляет играть первую скрипку интервьюируемым.

Есть в этой книге и изюминка: Элдер составил не просто сборник интервью. А ещё и сделал его учебником!

Каждый трейдер даёт две сделки. Элдер предлагает читателю посмотреть на график первой, проанализировать точку входа и подумать, чем она закончилась: прибылью или убытком. Затем — перевернуть страницу и ознакомиться с комментариями от трейдера, который совершил сделку: он объясняет, чем руководствовался, принимая решение. Но о результате не говорит! Поэтому у вас есть возможность подумать, согласны ли вы с доводами или нет. Ну а затем — переворачиваем страницу и смотрим… Кто же был прав?

Затем Элдер предлагает перейти к другой сделке и повторить процесс.

В издании 15 интервью и 30 упражнений. Это одна из самых увлекательных книг по трейдингу. А главное, она не даёт читателю просто переворачивать страницы, заставляя размышлять над сделками вместе с героями. Читайте и думайте!

Александр Элдер. Как фиксировать прибыль, ограничивать убытки и выигрывать от падения цен

Dr. Alexander Elder. The New Sell and Sell Short: How To Take Profits, Cut Losses, and Benefit From Price Declines

Умеете ли вы зарабатывать на падении рынка? Как показывает практика, большинство начинающих трейдеров боятся открывать короткие позиции. Да и многие трейдеры, считающие себя профи, тоже не в ладах с короткими продажами. Тут во многом дело в психологии: гораздо проще быть «быком», чем «медведем». Работать на растущем рынке большинству психологически комфортнее. Но настоящий профессионал умеет извлекать прибыль и на «бычьем», и на «медвежьем» рынке. Если вы чувствуете, что способностей для крутого шорта вам не хватает, но хотели бы научиться «давить медвежьей лапой», открывайте книгу Александра Элдера «Как фиксировать прибыль, ограничивать убытки и выигрывать от падения цен».

Из этой книги вы узнаете:

• как правильно продавать на бирже;
• как выбрать правильный момент для закрытия позиции;
• в чём особенность коротких продаж;
• что такое игра на понижение и что надо делать, чтобы в ней выигрывать;
• как управлять рисками при коротких продажах;
• какие психологические аспекты нужно учитывать, чтобы побеждать на «медвежьем» рынке.

Теория сопровождается примерами сделок. И, как всегда у Элдера, есть вопросы для самоконтроля и проверочные таблицы, что превращает его книги в учебники.

По словам Элдера, рынок вдыхает и выдыхает, и это совершенно нормально. Ненормально зарабатывать только на вдохе или выдохе — вы же не можете дышать, делая только что-то одно? Опытный трейдер умеет быстро оценить ситуацию и «переобуться», что удваивает его шансы сорвать куш. Как пишет Элдер — войти в резонанс с рынком. Это и делает нашу профессию столь привлекательной: зарабатывать можно даже в период кризисов. Все стонут, бизнесы рушатся, а трейдеры зарабатывают!

Ларри Вильямс. Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

Larry Williams. Long-Term Secrets to Short-Term Trading

Фьючерсный трейдер Ларри Вильямс, признанный одним из ведущих технических аналитиков рынка, написал эту книгу на пике карьеры. Ему было о чём рассказать новичкам: о рыночных циклах; о принципах, влияющих на поведение рынка; о том, как лучше выходить из сделок, и о многих других секретах профессии. Многие считают Ларри Вильямса провидцем, но он уверяет: пытающиеся заработать гаданием на хрустальном шаре будут есть на обед битое стекло. Предвидеть будущее невозможно, но можно создать систему торговли, ведущую к успеху. И в её основе — умение управлять потерями и строгое планирование.

Но это книга не только о тайнах краткосрочной торговли, обещающей солидные доходы при умении управлять риском. Это ещё и философский меморандум Ларри Вильямса. Он воспринимает трейдинг не просто как увлечение спекуляциями. В трейдинге автор видит выход из системы наёмных работников и начальства, давая альтернативу и тем, и другим. Трейдинг для Вильямса — путь к независимости. А самый обнадёживающий вывод: если вы когда-нибудь продавали своё время в обмен на деньги (будучи сантехником или адвокатом — неважно), то уже наполовину овладели профессией фьючерсного трейдера!

Удивлены? Прочтите эту книгу и убедитесь сами.

Ларри Уильямс. Секреты торговли на фьючерсном рынке: Действуйте вместе с инсайдерами

Larry Williams. Trade Stocks and Commodities with the Insiders: Secrets of the COT Report 

О, это магическое слово «инсайд»! Кто не мечтал краем уха услышать информацию, которая принесёт миллионы? Об инсайдерах ходят таинственные слухи, подогреваемые кинематографом. Время от времени в США инсайдеров даже отправляют за решётку. Значит, они существуют! Но как выйти на сверхценный источник информации? В каком баре найти подвыпившего суперинсайдера, который за бокалом виски выложит вам что-нибудь интересное? Мечты, мечты!

Хватит витать в облаках, открывайте книгу Ларри Уильямса «Секреты торговли на фьючерсном рынке: Действуйте вместе с инсайдерами». Да-да, того самого чемпиона по фьючерсной торговле Ларри Уильямса (в рунете часто упоминается как Вильямс), которого ещё никто не смог переплюнуть. Того самого, что за год из $10 000 сделал миллион. Того, который даже дочку-актрису научил, как выиграть чемпионат по трейдингу.

Старина Ларри утверждает, что эту книгу написал на основе 30-летних наблюдений. И уверяет, что знает, как выяснить намерения суперигроков фьючерсного рынка.
Два ключевых момента:

1)      информация находится в открытом доступе;
2)      вас за это не накажут.

Безопасный и бесплатный инсайд, которым может воспользоваться каждый! Круто? Но, по утверждению Уильямса, только 1 трейдер из 10 000 пользуется этой информацией. А остальные 9999, видимо, книгу Уильямса не читали…

Александр Герчик, Татьяна Лукашевич. Биржа для блондинок

Если вы совсем-совсем зелёный новичок, изучайте основы биржевой торговли по этой книге. Очень простым языком, с юмором и интересными историями авторы объясняют, что такое «шорты» и «лонги», чем отличаются ключевые активы и почему американский рынок — самый привлекательный для трейдинга. Цифр минимум, сложных стратегий не обнаружено. Но теоретический базис, тем не менее, весьма неплох, а главное — всё объясняется с примерами.

Книга адресована прекрасному полу, но почитать её не грех и сильному. Авторы старались подать материал так, чтобы поняла даже блондинка из анекдотов — а значит, вы-то уж точно поймёте.

Кстати, что мне очень понравилось — это философский принцип, провозглашаемый авторами: трейдинг должен приносить удовольствие!

Покер лжецов. Откровения с Уолл-стрит

Michael Lewis. Liar’s Poker

Возможно, вы смотрели фильм «Костёр тщеславий» или читали одноименную книгу Томаса Вулфа (Bonfire of the Vanities; в одном из переводов — «Костры амбиций»). Так вот, «Покер лжецов» Майкла Льюиса позволит проникнуть в атмосферу работы маниакальных честолюбцев инвестиционных банков, о которой рассказывает произведение Вулфа. Ведь Майкл Льюис знает об этом «серпентарии» не понаслышке. Он прошёл в знаменитой инвестиционной компании Salomon Brothers путь от стажёра до «большого хобота» и в своей книге предлагает окунуться в этот мир интриг, честолюбия и стремления ворваться в «касту победителей».

«Покер лжецов» — это не учебное пособие, но очень полезная книга для понимания рынка облигаций и вообще механизма торгово-финансовой сферы. А ещё она раскрывает психологию людей, зарабатывающих на одной сделке миллионы долларов.

Роман Вулфа тоже стоит почитать. Читайте книги в паре — они хорошо дополняют друг друга.

Майкл Льюис. Flash Boys. Высокочастотная революция на Уолл-стрит

Michael Lewis. Flash Boys: A Wall Street Revolt

Сто лет назад, когда данные о забегах на ипподромах и смене биржевых котировок передавались в другие города по телеграфу, была распространена такая мошенническая схема: букмекеры и брокеры на несколько минут придерживали информацию, утаивая её от большинства клиентов. А те, у кого был доступ к инсайду, получали хороший навар. Может ли такая схема работать в наши дни? Журналист и писатель Майкл Льюис, автор книги «Flash Boys. Высокочастотная революция на Уолл-стрит», утверждает: эту схему активно применяли финансовые воротилы и в XXI веке. Только вместо телеграфа мошенники использовали тайно проложенный оптоволоконный кабель и компьютерные технологии, а счёт шёл не на минуты, а на миллисекунды. 

После публикации книгу Льюиса забомбардировали жёсткой критикой — мол, быть этого не может и нечего тут выдумывать, пороча имена гигантов рынка. Тем не менее, в 2014 году ФБР начало расследование по поводу высокочастотного трейдинга, и, как считается, не без наводки Льюиса. 

Читать ли эту книгу? Если у вас есть время только на учебники и серьёзные мануалы, дающие конкретные рекомендации, что и как делать на бирже, — вряд ли «Flash Boys» будет вам чем-то полезна. Среднестатистический трейдер, даже если очень захочет таким вот образом посхематозничать, никак не сможет «повторить успех»: это игры «китов», которые ворочают огромными капиталами. К тому же технологии развиваются так быстро, что уже непонятно, не стал ли тайный кабель из истории Льюиса (если он был) таким же анахронизмом, как телеграфные аппараты. 

Эта книга ценна другим. Она будоражит умы, приоткрывает двери в закулисье мировой торговли и вселенную огромных денег, а также в очередной раз подтверждает, какая у нас интересная профессия ) Если вам понравились такие книги, как «Покер лжецов», «Секретная жизнь Марка Рича» и «Родео на Wall Street», если вы с удовольствием «жуёте попкорн», пересматривая «Миллиарды» и «Игру на понижение» — пожалуй, вам стоит занести в свой reading list и книгу Майкла Льюиса.

Майкл Льюис. Игра на понижение. Тайные пружины финансовой катастрофы

Michael Lewis. The Big Short: Inside the Doomsday Machine

Майкл Льюис — автор книг «Покер лжецов. Откровения с Уолл-стрит» и «Flash Boys. Высокочастотная революция на Уолл-стрит». Пишет Льюис в стиле экономического триллера. Читать не просто интересно — книги этого автора глотаешь страницу за страницей. Если вы уже прочитали предыдущие книги и возмущаетесь — «мало!» — держите ещё одну. Называется «Игра на понижение. Тайные пружины финансовой катастрофы».

В центре событий — грандиозный взрыв ипотечного пузыря в 2008 году, приведший к мировому финансовому кризису. Сразу после выхода книга стала бестселлером, поскольку проливает свет на вопрос «кто виноват?» и из-за кого планету так мощно встряхнуло. Прошло двенадцать лет, а книга по-прежнему актуальна, потому что с 2008-го кризис, по мнению многих экспертов, так и не заканчивался, и живём мы в условиях рыночной нестабильности.

Льюис описывает историю ипотечного кризиса 2007-2008 годов и, опираясь на мнения специалистов, объясняет его предпосылки. Впрочем, всё это можно свести к одной фразе: бесконечная жадность. Которая, как известно, соседствует с глупостью…

Впрочем, анализировать то, что уже произошло, экспертам удаётся куда лучше, чем предугадывать биржевые крахи и коллапсы. А были ли в 2007-2008 годах те, кто сумел сыграть против тренда и вместо того, чтобы помогать надувать мыльный ипотечный пузырь — сделал ставку на понижение? Как нетрудно догадаться из названия книги, такие красавчики нашлись. А кто они и как заработали на грандиозной финансовой катастрофе — прочитаете сами.

…«Игра на понижение», разумеется, никакой не учебник по трейдингу. Хотя кое-чему она точно учит. Это книга о том, как не стать «леммингом».

Куртис Фейс. Путь Черепах. Из дилетантов в легендарные трейдеры

Curtis Faith. Way of the Turtle: The Secret Methods that Turned Ordinary People into Legendary Traders

Это одна из самых популярных книг о трейдинге и трейдерах, поскольку в истории её героев воплощён классический архетип Золушки (с точки зрения психологов он вовсе не женский, а универсальный для обоих полов). «Золушками» в этой истории выступают обычные люди, которым дали шанс заняться настоящим трейдингом под руководством опытного биржевого волка. А «феей» — тот самый волк, который поспорил с коллегой, что сможет легко сделать профессионала из зелёного новичка.

Легко или нет — это уж сами решайте по прочтении «Пути Черепах». Но факт есть факт: автору книги на момент эксперимента было 19 лет. Через два года он заработал уже 31 млн долларов.

Такой форе, как помощь опытного наставника, позволяющего повторять за собой сделки, можно только позавидовать. Ну или попытаться самому найти ментора, который поведёт за собой. Если, конечно, вы готовы идти, ведь путь всё равно будет непростым: никто не обещает вам скорости гепарда, название книги говорит само за себя.

Куртис Фейс. Трейдинг, основанный на интуиции. Как зарабатывать на бирже, используя весь потенциал мозга 

Trading from Your Gut: How to Use Right Brain Instinct & Left Brain Smarts to become a Master Trader

Извечный спор философов: курица или яйцо? Извечный спор трейдеров: точный расчёт или интуиция? В этот спор вступает Куртис Фейс — известный трейдер и автор бестселлера «Путь черепах». В этой книге он рассказывает о том, как правильно использовать интуицию, торгуя на бирже. Как нетрудно догадаться из названия, Фейс находится в лагере тех, кто считает интуицию полезной для трейдера.

По мнению автора, интуиция позволяет мгновенно оценивать тысячи факторов, влияющих на исход сделки. Мозг превращается в компьютер, выдающий результат на основе накопленного опыта. В этот момент, как утверждает Куртис Фейс, включается правое полушарие мозга (левое отвечает за аналитику и рациональный подход). 

При этом Фейс не предлагает отказываться от трезвого аналитического подхода. Он призывает включать во время торговли оба полушария, тем самым используя весь потенциал мозга.

Читая книгу, вы узнаете: 

• как взаимодействуют логика и интуиция;
• какую роль играют знания и накопленный опыт;
• почему иногда нужны именно нестандартные решения, генерируемые правым полушарием мозга;
• является ли мощная интуиция врождённым талантом или этот навык можно прокачать. 

Да, и главный вопрос: всегда ли стоит доверять «чуйке»? Обсуждению этой проблемы тоже нашлось место в книге.

Майк Беллафиоре. Один хороший трейд. Скрытая информация о высококонкурентном мире частного трейдинга

Mike Bellafiore. One Good Trade: Inside the Highly Competitive World of Proprietary Trading

Эта книга — крутой инсайд от человека, который владеет трейдинговой фирмой со штатом амбициозных профессионалов, выросших из зелёных новичков. Майк Беллафиоре (кстати, он стал героем одной из серий знаменитого фильма о трейдерах Wall Street Warriors — «Воины Уолл-стрит») подробно рассказывает, как в его фирме из подающих надежды, но мало что смыслящих в биржевой торговле молодых людей делают настоящих «волков».

Майк Беллафиоре проведёт вас за кулисы частной трейдинговой компании, познакомит с её штатом, расскажет об инструментах успеха и секретах обучения. Вы узнаете, почему трейдеры терпят поражения и как добиваются побед, как работают их мозги и как происходит подъём по лестнице успеха.

Путь этот непрост. Но вдохновляет резюме Беллафиоре: секрет крутого трейдинга — в сочетании 20% таланта с 80% упорного труда. А значит, шансы забраться на вершину есть практически у каждого, кто готов трудиться.

Бартон Биггс. Вышел хеджер из тумана…

Barton Biggs. Hedgehogging…

Ещё одна книга, написанная профессионалом, — отчасти мемуары, отчасти остросюжетный «производственный роман», отчасти учебник. Автор управлял хедж-фондом Morgan Stanley и щедро делится знаниями о финансовом рынке. Увлекательная форма подачи — несомненное достоинство книги. Она из тех сочинений, что читаются залпом. 

Проникнув в закулисье крупной инвестиционной компании, вы познакомитесь с людьми, которые совершают крупные сделки и ворочают миллионами. Тут есть место и сотрудничеству, и соперничеству, и неудачам, и победам. Стимулов после прочтения книги Бартона Биггса будет хоть отбавляй. А заодно вы получите немало знаний о том, как формируются инвестиционные портфели, какие стратегии используются в солидных хедж-фондах и какова она — кухня инвестиционных компаний, где из цента делают миллиарды.

P.S Полагаю, что после этой книги 2012 года, выпустили в тираж книгу 2015 года — она немного переименована и с другой обложкой, уточните в издательстве «Манн, Иванов и Фербер». Новая книга называется «Дневник хеджера. Бартон Биггс о фондовом рынке»

Скотт Паттерсон. Кванты. Как волшебники от математики заработали миллиарды и чуть не обрушили фондовый рынок

Scott Gordon Patterson. The Quants: How a New Breed of Math Whizzes Conquered Wall Street and Nearly Destroyed It

Кто устроил мировой финансовый кризис 2007 года? Нет, это книга не о заговоре тайного мирового правительства и прочих конспирологических теориях. Это профессиональное журналистское расследование, в центре которого стоят реальные люди, работающие на Уолл-стрит и способные как надувать финансовые пузыри, так и обрушивать рынки. Так кто же создаёт финансовую историю Америки и всего мира? Автор именует их «квантами». Это название имеет несколько толкований. Одно из них отождествляет творцов финансовой истории с микроскопическими квантами на фоне финансовой вселенной — но эти кванты способны менять мироздание. Другая ассоциация — с миром точных наук. Ведь короли Уолл-стрит, по версии Скотта Паттерсона, — это математики, физики и гениальные игроки в шахматы и карты. Ими движет трезвый расчёт, но место эмоциям и амбициям тоже находится в этой захватывающей истории финансового потрясения, отголоски которого доносятся до сих пор.

Нассим Николас Талеб. Одураченные случайностью. О скрытой роли шанса в бизнесе и в жизни

Nassim Nicholas Taleb. Fooled by Randomness: The Hidden Role of Chance in the Life and in the Markets

Книга, написанная математиком, трейдером и философом Нассимом Талебом, способна одних читателей загнать в депрессию, а другим — дать мощную мотивацию. В этом произведении идёт речь о роли случайностей в жизни и биржевой торговле. Если вам кажется, что у вас всё под контролем — прочитайте «Одураченных случайностью» и подумайте: не слишком ли вы переоцениваете роль закономерностей в мире? Интеллектуальная близорукость дорого обходится тем, кто игнорирует волю случая.

Звучит пессимистично, но вторая часть названия этой книги — «О скрытой роли шанса…» И вот тут находится место оптимизму. Случайности ведут не только к неудачам, но и к победам. Если подготовиться к встрече с шансом и вовремя его разглядеть — он станет основой вашего успеха.

Удача в концепции Нассима Талеба — это умение ловить шансы и оборачивать случайности себе на пользу. Фортуна не любит лентяев, смеётся над чрезмерно самоуверенными персонами, но благосклонна к тем, кто играет по её правилам.

Нассим Николас Талеб. Чёрный лебедь. Под знаком непредсказуемости

Nassim Nicholas Taleb. The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable

Перед вами — книга «3-в-1»: экономически-философское исследование о непрогнозируемых событиях, которые меняют историю; эссе «О секретах устойчивости»; сборник афоризмов известного трейдера и математика Нассима Талеба. В центре книги — «чёрные лебеди»: события, которые не были предсказаны в прогнозах, о которых не догадывались футуристы и которые даже не возникали в воображении писателей-фантастов. Но именно эти события кардинальным образом меняли, меняют и будут менять мир. Например, никто не представлял себе 30-50 лет назад, что человечество пойдёт не по линии развития космических программ, а по вектору, продиктованному информационной  революцией. Никто не представлял, какую роль будет играть интернет. Не было предсказано появление Билла Гейтса — и так далее. Никто в прошлом веке не представлял, например, что деньги в XXI столетии будут вкладывать в социальные сети, а не в лунные колонии.

«Чёрные лебеди» редки, их появление непредсказуемо. Но это не значит, что у человека нет шансов воспользоваться дивидендами от их появления. Наоборот: тот, кто готов к появлению «чёрных лебедей», обладает шансом разглядеть такую птицу раньше других — и, соответственно, сорвать куш. Примером тому служит компания Нассима Талеба: во время мирового финансового кризиса он оказался среди тех, кто сумел вовремя уловить тренд и заработать — ни много ни мало, а полмиллиарда долларов.

Нассим Талеб. Антихрупкость. Как извлечь выгоду из хаоса

Nassim Nicholas Taleb. Antifragile: Things That Gain from Disorder

«Мой идеал современного стоического мудреца — это человек, преобразующий страх в благоразумие, боль в информацию, ошибки в инициативу, желание в действие».

Знаете, кому принадлежит это высказывание? Экономисту, философу и трейдеру Нассиму Талебу, автору концепций «чёрных лебедей» и «антихрупкости». Не правда ли, эта цитата воплощает философию трейдинга? Трейдер не должен бояться потерь — но обязан учитывать принципы риск-менеджмента, ему часто приходится падать — но есть возможность превратить боль в опыт… Из какого произведения эта цитата? Из «Антихрупкости».

В этой книге не стоит искать описания трейдинговых систем и сравнения методов биржевой торговли. Труд Талеба носит скорее философский характер, представляя собой попытку найти закономерности в работе цивилизационных надстроек: в политической, социальной и, конечно, экономической сферах. Читая эту книгу, вы узнаете:

• Почему сначала нужно позаботиться не о росте прибыли, а об уменьшении убытков.
• Как подготовиться к крупным неприятностям.
• Почему умеренный стресс — это хорошо, а штиль вреден.
• Какие системы, методы работы, концепции — хрупки, какие — неуязвимы, а какие — антихрупки (и зачем нам это нужно знать).

Упрощая, можно сказать, что антихрупкость — это умение быть гибким, способность меняться и извлекать выгоду из стрессовых ситуаций.

Кстати, трейдинг — профессия антихрупкая. Почему? Читайте Талеба, и станет ясно.

Нассим Талеб. Рискуя собственной шкурой. Скрытая асимметрия повседневной жизни

Nassim Nicholas Taleb. Skin in the Game: Hidden Asymmetries in Daily Life

Эту работу трейдера и философа Нассима Талеба можно назвать книгой о личной ответственности. В ней Талеб резко критикует современную систему, позволяющую людям, которые принимают решения, уходить от ответственности. Например, топ-менеджер в течение нескольких лет получал вознаграждение за прибыли компании (получал заслуженно), но затем в результате его решений фирма понесла убытки, а то и вовсе обанкротилась — и он разводит руками: «Ну не получилось!» Субсидиарная ответственность менеджмента за долги предприятия наступает только при наличии злостного умысла. А ошибки остаются безнаказанными.

Если же взять политику, социальную систему — тут всё ещё хуже. Попробуй наказать политика за идиотский закон!

Но какое же отношение это имеет к трейдингу? Да самое прямое. Трейдинг — это как раз та сфера, где за свои решения приходится отвечать. Здесь полностью реализуется принцип, который Талеб называет «шкура на кону».

Концепция ответственности Талеба, как и другие его идеи, эклектична и многогранна: она заключает в себе вопросы мотивации, обучения, рисков, договоров, этики и многие другие (нашлось место даже для теории опционов). В двух словах пересказать не получится. Заострю внимание лишь на одном из главных выводов Талеба: все великие люди во все исторические эпохи не перекладывали риск на других, а брали на себя ответственность за собственные решения.

Книги Нассима Талеба — это не учебные пособия и не сборники практических советов по торговле на бирже. И всё-таки их стоит поставить на полку трейдерской литературы. Они заставляют думать, спорить, размышлять над личными стратегиями успеха. Ведь трейдинг — это не только цифры и графики. Платформа трейдинга — психологическая: её составляют умения управлять эмоциями, принимать решения, брать на себя ответственность, мыслить перспективно. Этому никакой учебник по техническому анализу вас не научит. А вот критическое осмысление психологических и философских теорий, связанных с экономикой, вполне может добавить пару кирпичиков в фундамент вашего трейдерского мировоззрения.

Райан Джонс. Биржевая игра. Сделай миллионы — играя числами

Ryan Jones. The Trading Game. Playing by the Numbers to Make Millions

Автор описывает и свой путь к миллионам. А он был непростым, с множеством ошибок и крупными сливами. Например, уезжая однажды на уик-энд, Джонс чувствовал себя королём. А вернувшись, выяснил, что потерял 7/8 своего капитала.

Но это была не самая крупная ошибка. Как-то раз у Джонса осталось только $300… Другой вышел бы в окно, но Джонс сумел подняться, отряхнуться, заработать кучу денег и написать книгу для тех, кто хочет совершать меньше ошибок на пути к успеху (совсем без ошибок не получится).

Книга начинается жёстко: Райан Джонс сразу называет то, чем занимается большая часть человечества, «крысиной вознёй самого низкого сорта». На этом можно закрыть книгу и обиженно потопать к своему офисному столу/конвейеру/кассе. А можно продолжить читать и заставить мозги работать.

Трейдинг — это территория, где вы сами принимаете решения!

Линда Брэдфорд Рашки. Биржевые секреты. Высокоэффективные стратегии краткосрочной торговли

Linda Bradford Raschke. Street Smarts. High Probability Short-Term Trading Strategies

Есть смысл узнать секреты профессии у Линды Рашке. В качестве одного из самых успешных трейдеров США она вошла в число консультантов Джека Швагера, написавшего бестселлер «Маги рынка». В нём есть и советы Линды. А ещё она написала книгу о своих профессиональных приёмах. Эта книга, написанная в соавторстве с Лоренсом Коннорсом, так и называется: «Биржевые секреты».

Что вы узнаете, прочитав эту книгу:

• как работают стратегии, основанные на различных концепциях (бонус — подробный разбор тридцати краткосрочных стратегий);
• почему ни одна модель не может использоваться механически и почему одна и та же стратегия некоторых трейдеров разоряет, а других возносит на вершину;
• почему не стоит бросаться от одной стратегии к другой, а надо выбрать единственную — и ей следовать;
• почему так важны последовательность и самоконтроль;
• как выбрать одну-единственную стратегию, которая станет «вашей»;
• а ещё — как организовать рабочее пространство и атмосферу, чтобы они способствовали работе.
  

Дональд Трамп. Как стать богатым

Donald J. Trump: How to Get Rich

Как бы вы ни относились к Трампу, но это человек, которому хотелось бы задать пару вопросов о секретах обогащения. Впрочем, задавали эти вопросы Трампу, похоже, так часто, что он написал книгу с ответами. Она так и называется: «Как стать богатым». Поясняя название, Трамп сказал, что  пекаря постоянно спрашивают, как печь хлеб, а миллиардера — как делать деньги. И подчеркнул, что книг о том, как стать богатым, очень много. Но сколько из них написаны настоящими миллиардерами?

В этом и состоит главная ценность книги. Советы даёт человек, который знает на практике, как заработать на личный «Боинг» и небоскрёб на Манхэттене.

Из этой книги вы узнаете:

• только ли мысль о деньгах движет Трампом, когда он заключает сделки;
• какие ошибки он допустил и как их исправлял;
• почему достижение успеха — это не конец, а начало;
• какую роль играет интуиция;
• о чём каждое утро размышляет Дональд Трамп и какие книги он читает;
• какими свойствами характера надо обладать, чтобы добиться успеха;
• что такое высота полёта и какую планку для себя ставить.

Девиз Дональда Трампа — «доллар начинается с вас». Мне кажется, стоит прочитать книгу, написанную человеком с таким подходом к жизни.

Джим Пол, Брендан Мойнихан. Чему я научился, потеряв миллион долларов

«What I Learned Losing a Million Dollars» — Jim Paul, Brendan Moynihan

На самом деле название этой книги врёт. Джим Пол потерял одним махом не миллион долларов. А больше. Убыток этого трейдера составил $1,6 млн.

А ведь у Пола был опыт успешного трейдинга. Он заработал эти деньги, совершая успешные сделки. Казалось бы, профессионал такого уровня не должен допускать критических ошибок, сводящих на ноль все предыдущие усилия. И тем не менее, фатальная ошибка была допущена.

Что это за ошибка и как были потеряны деньги? Читайте книгу, зачем же раскрывать интригу.

Но гораздо интереснее другая часть повествования: о том, как человек поднимается после падения с высоты. Чему учится. Как восстанавливает свои капиталы. Почему не теряет надежды, а продолжает работать. И какие выводы делает для себя.

Читая эту книгу, я вспоминал, как терял деньги, считая себя суперпрофи. Об этом я рассказывал в своей биографии. Думаю, в жизни многих трейдеров наступает такой момент, когда чувствуешь себя полубогом… и забываешь об осторожности. Ну а потом или опускаешь руки, или трансформируешь ошибки в опыт.

В конце концов, важно не то, что однажды ты потерял миллион долларов. Важно, сколько ты потом заработал!

Бретт Стинбарджер. Психология трейдинга. Инструменты и методы принятия решений

Brett N. Steenbarger. The Psychology of Trading: Tools and Techniques for Minding the Markets

Тем, кто пополняет коллекцию полезных книг по трейдингу, рекомендую ознакомиться с советами Бретта Стинбарджера — трейдера и психотерапевта. Неплохой микс?

Трейдер-математик, трейдер-экономист — привычные сочетания. А вот когда в нашу профессию приходит психотерапевт — это интригует. Хотя, что тут удивительного? Успех в трейдинге напрямую определяется состоянием психики, эмоциональным фоном и самоконтролем.

Итак, знакомьтесь: «Психология трейдинга. Инструменты и методы принятия решений». Автор — профессор Медицинского университета штата Нью-Йорк (США), психиатр, сторонник бихевиоризма. А ещё — трейдер, успешно торгующий уже более 30 лет. В компании Kingstree Trading он занимает одно из директорских кресел. Как видим, опыт врачевания душ и мозгов оказался полезен и для достижения высот в биржевой торговле.

Что вы узнаете, прочитав эту книгу:

• почему для успешного трейдинга мало использовать крутейшие торговые инструменты
• как работать с рисками;
• как оценивать вознаграждение;
• что делать, когда на вас давит стресс;
• какие психологические трудности характерны для трейдеров и как самостоятельно их побеждать;
• что делать с эмоциями.

Бретт Стинбарджер хорошо разбирается в «шестерёнках», которые поскрипывают у нас в мозгах. И знает, как заставить этот сложнейший биологический механизм зарабатывать деньги. Прочитав его книгу, об этом узнаете и вы.

Эрик Найман. Путь к финансовой свободе. Профессиональный подход к трейдингу и инвестициям

Магические слова — «финансовая свобода»! Авторы сотен, если не тысяч, статей, книг, бизнес-тренингов истрепали их в лохмотья. Но трейдер-миллионер Эрик Найман не просто использует красивые фразы для привлечения аудитории. Он пишет о финансовой свободе со знанием дела, отмечая подводные камни, которые стоят на пути к этому маяку.

В книге — две переплетающиеся темы:

1. Работа с финансовыми инструментами
2. Путь к финансовой свободе

Раскрывая первую тему, Найман щедро делится опытом (он работал с фьючерсами, опционами, ценными бумагами, занимал должности аналитика и инвестиционного управляющего в крупных компаниях). Автор

• описывает трейдерские стратегии и приёмы торговли;
• объясняет, как выбирать время для заключения сделок и наращивать прибыль;
• предостерегает от ошибок, ведущих к денежным потерям и разочарованию в трейдинге.

Вторая тема раскрыта красочно, я бы даже сказал — живописно. Главные препятствия к финансовой свободе Найман представляет в образах Сциллы и Харибды. А под личинами этих чудовищ из античных мифов таятся всем нам хорошо известные лень и жадность…

Так как же стать свободным человеком? По словам Эрика Наймана, этот путь состоит из трёх этапов: сначала надо стать финансово здоровым, затем — создать себе финансовую защиту, а потом сделать третий шаг… Какой?

Ну что я вам, как детям, сказку на ночь читаю )) Давайте-ка сами!

Эрик Найман. Мастер-трейдинг: секретные материалы

Знаете ли вы, что такое профит-трейдинг? Это термин, предложенный Эриком Найманом для набора психологических установок, профессиональных приёмов и принципов торговли, направленных на приумножение капитала в трейдинге. Важная составляющая профит-трейдинга — блокирование посторонних эмоций. Ключевая цель — достичь стабильности доходов.

Хотите подробностей? Открывайте книгу «Мастер-трейдинг: секретные материалы». Она рассчитана на трейдеров, которые уже обладают базовыми знаниями о биржевой торговле и нарабатывают профессионализм. Будет полезна книга и маститым профи: они смогут ознакомиться с опытом Наймана, сравнить со своим и, возможно, перенять некоторые фишки.

В книге рассказано:

• Как фундаментальный анализ взаимодействует с приёмами теханализа.
• Что такое барометры бизнес-климата и как интерпретировать экономические новости.
• Каковы принципы движения цен, как их объясняют и прогнозируют различные экономические и математические теории.
• Каковы фундаментальные основы рыночных трендов.
• Как проводить сделки по направлению тренда.
• Как определять уровни поддержки и сопротивления, а также проводить сделки от уровней.
• Как накапливать открытые позиции.
• Как использовать опционы для хеджирования рисков.
• Каких правил придерживаться, управляя капиталом.
• Как управлять рисками.

Теоретические выкладки Найман подкрепляет формулами и схемами. Раздел «Математика трейдинга» заставит поднапрячь мозги, но это того стоит.

Терри Бернхем. Подлые рынки и мозг ящера. Как заработать деньги, используя знания о причинах маний, паники и крахов на финансовых рынках

Terry Burnham. Mean Markets and Lizard Brains: How to Profit from the New Science of Irrationality

Сколько денег потеряно на биржах из-за паники! Сколько леммингов перетоптало друг друга! Какие пузыри лопались! Как не войти в число тех, кого обманули изменчивые, непредсказуемые, да что там — просто подлые рынки?

Терри Бернхем пытается разобраться в этой проблеме, обращаясь к экспериментам психологов и разбирая по полочкам феномены человеческого сознания, провоцирующие на выбор неправильных путей. В центре внимания Бернхема — «мозг ящера», то есть первобытная, инстинктивная составляющая человеческого мышления. На множестве примеров автор показывает, как инстинктивная и иррациональная торговля губит людей, как трейдеры делают ошибки и как паника охватывает массы.

А теперь вишенка на торте. Книга вышла за несколько лет до обвала рынка недвижимости в США в 2008 году. А Терри Бернхем… предсказывал дальнейшее надувание этого пузыря! Советовал вкладывать средства в недвижимость, прогнозировал отличную прибыль. Понимаете, какая радость для критиков, да?

Книги даже самых авторитетных авторов нужно читать критически. Думать своими мозгами, а не принимать на веру каждое слово.

Нет, я не стану сбрасывать книгу о мозге ящера с книжной полки. В ней много интересных мыслей и правильных, на мой взгляд, наблюдений. Ну а то, что рыночная реальность сыграла злую шутку с беднягой Бернхемом, лишь подтверждает название: рынки — подлые!

Будьте готовы к подлянкам и не расслабляйтесь.

Роберт Майнер. Торговые стратегии с высокой вероятностью успеха: тактики входа и выхода на рынках акций, фьючерсов и валют

Robert C. Miner. Trading Strategies: Entry to Exit Tactics for the Forex, Futures, and Stock Markets

Предлагаю добавить на нашу книжную полку труд Роберта Майнера. Это глава компании Dynamic Traders Group. Аналитик и  разработчик программного обеспечения для технического анализа в сфере трейдинга и инвестирования. Очень башковитый автор!

Майнер разбирает:

• факторы технического анализа;
• динамические стратегии;
• волновые модели Эллиотта с учётом наметившихся искажений;
• сделки на бирже от «А» до «Я», то есть от входа до выхода;
• ну и в качестве вишенки на торте — истории успехов и поражений известных трейдеров современности.

Свои выкладки Майнер щедро иллюстрирует графиками.

Чтение слишком лёгким не будет, поэтому рекомендую сначала выяснить, что такое волновые модели Эллиота и теория Фибоначчи (если вы этого ещё не сделали). Книга посвящена техническому анализу, и не факт, что вы одолеете её за неделю. Возможно, кому-то потребуется и год. Но в итоге вы станете выше на голову. А информацию, которую даёт Роберт Майнер, сможете применять на любых рынках — торгуя акциями, фьючерсами или пробуя силы на «Форексе».

Джон Дж. Мэрфи. Технический анализ фьючерсных рынков: Теория и практика

John J. Murphy. Technical Analysis of the Futures Markets: A Comprehensive Guide to Trading Methods and Applications

Одни книги по трейдингу читать легко, другие — сложно. Но деваться некуда: надо, Федя, надо. Ко вторым относится труд Джона Дж. Мэрфи, посвящённый анализу фьючерсных рынков. Не факт, что вы одолеете книгу за один присест. Но когда доберётесь до последней страницы, гарантирую: вы войдёте в немногочисленный круг тех трейдеров, кто понимает суть технического анализа.

Джон Дж. Мэрфи — человек-легенда, авторитет с мировым именем, обладатель премии Международной федерации технических аналитиков (1992) и премии Market Technicians Association (2002).

Технический анализ Мэрфи рассматривает как совокупность трёх составляющих: данных о движении рынков за предыдущие периоды, теории вероятности и… психологии. Интересно, что некоторые аналитики так погружаются в цифры, что о психологии напрочь забывают. Мэрфи — из тех, кто учитывает в техническом анализе и эту переменную.

В книге рассматриваются теория Доу и теория волн Эллиота, принципы построения графиков, виды тенденций и всё с ними связанное (поддержка, сопротивление, крутизна, коррекция, перелом и т. д.), анализируются модели перелома (голова и плечи, блюдца, шипы и др.) и модели продолжения тенденции, систематизируются аналитические методы… Страшно? )) А ведь это только начало.

Если вы до сих пор ищете информацию о техническом анализе в блогах и на форумах, завязывайте с этим делом. 90% (если не 99%) того, что вы найдёте — в той или иной мере пересказ Мэрфи. Открывайте первоисточник и читайте от «А» до «Я». Это мощная нагрузка теорией. А главное — от человека, который разбирается в том, о чём пишет.

Джон Дж. Мэрфи. «Визуальный инвестор: Как выявлять рыночные тренды»

John J. Murphy. The Visual Investor: How to Spot Market Trends

Если вас всерьёз заинтересовал рынок фьючерсов — вы не могли пройти мимо одной из ключевых работ, которая принадлежит перу Джона Дж. Мэрфи. Это «Технический анализ фьючерсных рынков» (о  нём я уже рассказывал). Книга входит в список must read для трейдера, который хочет разобраться в торговле деривативами на товарных биржах, включая CME. Но у Мэрфи есть ещё одна хорошая книжка с могучими биржевыми лайфхаками — «Визуальный инвестор: Как выявлять рыночные тренды».

Автор загружает в голову читателя приёмы и методы работы с графической информацией о движении рынков. Проще говоря, учит читать графики. Что немаловажно, Мэрфи делает акцент на визуальном сравнении графиков — и без  зубодробительных формул. Этот скилл особенно полезен для трейдеров, выбравших дискреционный подход в торговле. Искусство чтения графиков во многом задействует ресурсы интуиции, усиливая её и прокачивая.

Грааля в этой книге нет, но с её помощью можно существенно улучшить навык поиска хороших точек входа-выхода. Если говорить коротко, то Мэрфи в этой книге учит определять, какие рынки растут, а какие падают. И делать это, читая графики так, как метеоролог читает карты погоды: тут у нас циклон, тут антициклон, чего непонятного-то? Мегаполезная книга для новичка: осилил — и линии на графиках обрели смысл!

Впрочем, профессионалам тоже стоит изучить этот труд (если ещё вы до него не добрались). Секреты визуального анализа, которыми делится Мэрфи, помогает выявлять сильные и слабые рыночные секторы и отраслевые группы, эффективно отбирать активы для торговли и инвестирования, умело диверсифицировать средства, лучше понимать закономерности смены трендов. Кстати, это одна из тех книг, которая будет полезна и трейдерам, и инвесторам.

Ч. Лебо, Д. Лукас. Компьютерный анализ фьючерсных рынков

Computer Analysis of the Futures Market

Есть книги по трейдингу, которые интересны всем: и новичкам, и профи. Как правило, это книги о психологии трейдинга, закономерностях торговли,  поведении рынков. Например, «Новые маги рынка» Джека Швагера или работы Марка Дугласа. Есть книги, рассчитанные на новичков, — например, «Трейдинг для блондинок». Опытных игроков такой ликбез вряд ли заинтересует. И наоборот, некоторые труды стоит рекомендовать именно профессиональным трейдерам или тем, кто уже достаточно глубоко погрузился в теорию. К таким изданиям относится «Компьютерный анализ фьючерсных рынков» Чарльза Лебо и Дэвида Лукаса.

Для того чтобы разобраться в выкладках Лебо и Лукаса (кстати, известных рыночных аналитиков), нужно как минимум понимать азы торговли фьючерсами. Желательно — поработать с фьючерсами на практике. Кроме того, ряд тем, затронутых в книге, будет полезен и тем, кто работает на других рынках, в частности — на валютном.

Самое важное в книге — это анализ различных торговых стратегий, которые можно применять при торговле фьючерсами. Для кого-то эти стратегии станут открытием, кто-то по-новому взглянет на возможности уже известных систем торговли. Даже при хорошей базе из книги можно почерпнуть интересные идеи… или поспорить с авторами.

Увы, есть у книги и минус: некоторые моменты уже не так актуальны, как в момент написания. Лебо и Лукас выпустили «Компьютерный анализ фьючерсных рынков» в те дни, когда торговля через интернет для многих ещё была в новинку, а в восторг приводила сама возможность использовать компьютерные технологии в трейдинге. Технологии в наши дни развиваются столь стремительно, что написанное десять лет назад порой вызывает у профи скептическую улыбку. Поэтому не стоит заострять внимания на технических моментах, черпайте суть. Ведь в основе своей фьючерсы и в XIX веке, и в XX, и в XXI — одни и те же. Только работать с ними сейчас намного удобнее!

Альфред Фрост, Роберт Пректер. Волновой принцип Эллиотта: Ключ к пониманию рынка

Elliot Wave Principle: Key to Stock Market Profits

Даже если вы только-только начали приглядываться к трейдингу, то наверняка слышали о волновой теории Эллиотта. Этой теории уже почти сто лет, а она по-прежнему считается одной из основ рыночного прогнозирования. Правда, теорию неоднократно дополняли, адаптировали под изменившиеся рыночные реалии, совершенствовали. Критиковали? Ну а как же!

В любом случае разобраться в этой теории надо. Но краткой справки из Википедии для этого не хватит. Нужно вооружиться чем-нибудь посерьёзнее — например, книгой Фроста и Пректера. Не могу гарантировать, что вы проглотите её, как детектив. Скорее всего, одолеете не с первого захода. Зато после вдумчивого прочтения будете не просто знать, что волновая теория Эллиотта существует, но и понимать, как она работает. И, что ещё важнее, разберётесь, как применять её на практике.

Ведь авторы книги — не математики-теоретики, а практики с Уолл-стрит. Так, Роберт Пректер — один из чемпионов США по трейдингу. Невозможно сказать, помогло ли ему получить кубок понимание теории Эллиотта, но уж точно не помешало.

Ральф Винс. Математика управления капиталом: Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров

The Mathematics of Money Management: Risk Analysis Techniques for Traders

Стоит ли в очередной раз повторять, что риск изначально заложен в трейдинге, а в основе стабильной прибыльной торговли лежит дисциплинированное следование принципам риск-менеджмента? Не осознав этого, невозможно преодолеть пропасть между 95% трейдеров-лузеров и 5% трейдеров-победителей. Ниточка протянута. Но как превратить её в прочный мост?

Хороший строительный материал даёт книга Ральфа Винса. В ней рассматриваются:

• методики управления капиталами;
• ложные концепции риск-менеджмента;
• сценарии развития торговли, включая стратегию худшего случая;
• принципы определения потенциального дохода и риска торговых решений;
• рекомендации по дифференциации активов;
• способы определения оптимального количества контрактов в процессе торговли.

Стоит ли бояться математических выкладок? Автор утверждает, что постарался использовать математические конструкции по минимуму. По словам Винса, глубокие математические знания — не главная составляющая успеха на рынке, дисциплина и психологическая выносливость гораздо важнее. Но расслабляться не стоит: придётся вспомнить хотя бы школьный курс математики.

Надеюсь, вы его и не забывали … )

Кевин Коннолли «Покупка и продажа волатильности»

Buying and Selling Volatility

У профессии трейдера много плюсов, и один из них — бесстрашный взгляд в лицо любому кризису. Будет ли рынок падать или будет расти — опытный трейдер сможет заработать при любом раскладе. Книга Кевина Коннолли — для тех, кто хочет понять, как это делать, торгуя фьючерсами и опционами.

Стратегия, описываемая в книге, называется покупкой волатильности. Согласно этой стратегии, трейдер улавливает малейшие колебания рынка и получает выгоду от каждого движения цены. Торговля в рамках этой стратегии представляет собой динамический процесс, разделённый на множество мелких действий. Куда бы ни двинулась цена — вверх или вниз — у трейдера есть шанс получить прибыль. Другое дело, что не все на это способны.

Коннолли подробно объясняет, что нужно делать, дабы войти в число профессионалов, торгующих волатильностью. Объясняет он детально, достаточно понятно, без углубления в сложные математические конструкции. Но поработать головой, читая книгу, всё-таки придётся.

«Покупка волатильности» — книга не для новичков, а для тех, кто уже разобрался с торговлей фьючерсами и опционами. Адресована она тем, кто хочет открыть для себя новую нишу заработка в трейдинге.

Майкл Ковел «Биржевая торговля по трендам. Как заработать, наблюдая тенденции рынка»

Trend Following: How to Make a Fortune in Bull, Bear, and Black Swan Markets (Wiley Trading)

Вот скажите откровенно: если вы с кем-то спорите и чувствуете, что неправы, — будете дальше гнуть свою линию или признаете ошибку? Как показывает практика, большинство людей стараются одержать в споре победу. Психологически некомфортно проигрывать, даже если вам чётко доказали, что кефир белый, а уголь чёрный.

Так вот: если вы хотите зарабатывать деньги на бирже, придётся научиться… признавать поражение в споре. По мнению Майкла Ковела, автора книги «Биржевая торговля по трендам. Как заработать, наблюдая тенденции рынка», это умение — одно из ключевых для успешного трейдера. Множество трейдеров сгубила неспособность признавать свои ошибки и вовремя покидать убыточные позиции. Ведь так неприятно сознавать, что ошибся с прогнозом насчёт направления тренда! Подсознательно хочется доказать, что ты был прав. Вот-вот тренд развернётся, и тогда… Но тренд не разворачивается, и упрямый осёл теряет деньги.

Ковел задаёт вопрос: вы хотите быть правым или хотите стать победителем? Отличный вопрос.

В этой книге вы найдёте ещё массу полезных наблюдений. Например, о том, как опасно расслабляться, плывя по течению выгодного тренда. И как важно своевременно выйти из потока, который несёт вас к смертельной пропасти водопада.

Увлекательная книга, заставляющая задуматься и получше узнать себя. Практических советов в ней тоже немало. Хотите стать крутым сёрфером в океане рынка? Включайте книгу Майкла Ковела в список обязательного чтения.

Майкл Ковел. Черепахи-трейдеры: легендарная история, её уроки и результаты

Michael W. Covel. The Complete Turtle Trader: The Legend, the Lessons, the Results

Один глаз — хорошо, а два — лучше. Всегда полезно посмотреть на одну и ту же ситуацию с разных сторон, но не всегда удаётся. А вот на историю «черепашек-трейдеров» мы можем взглянуть и изнутри, и снаружи — благодаря двум книгам, которые описывают знаменитый эксперимент по «выращиванию» успешных биржевых дельцов. 

Этот эксперимент организовали  двое биржевых воротил, поспоривших, можно ли научить человека трейдингу или дар удачливого спекулянта даётся свыше. Первой версии придерживался Ричард Деннис, известный как «Принц Ямы» (ямой называли особую зону в торговом зале биржи; наверное, уже и не каждый знает, что это такое). А его коллега Уильям Экхард был убеждён, что трейдерами не становятся, а рождаются. 

Одной из «черепашек» стал Куртис Фейс, написавший впоследствии книгу «Путь Черепах. Из дилетантов в легендарные трейдеры», — о ней я уже рассказывал. Конечно, очень интересно узнать об эксперименте из первых рук, но невольно закрадывается мысль об «ошибке выжившего»… Куртис Фейс, конечно, молодец, но сколько «черепашек» сгинуло без вести на пути к успеху и деньгам? 

Ответ на этот вопрос даёт Майкл Ковел, автор книги «Черепахи-трейдеры: легендарная история, её уроки и результаты». Он анализирует эксперимент в целом и рассказывает о том, как Деннис и Экхард отбирали участников, какие способности были у их учеников, кто дошёл до финиша — а кто нет… 

Взгляд Фейса ценен  субъективностью, анализ Ковела — попыткой объективно оценить результаты эксперимента. 

Так, может, Куртис всё-таки родился с трейдерским даром? Или всё-таки опытный наставник может помочь обычному человеку научиться торговать на бирже и делать миллионы? Какие качества объединяют «черепашек»-финалистов и почему «сдулись» аутсайдеры? Рекомендую прочитать обе книги, чтобы представить объёмную картину. Здорово, когда есть возможность сравнить разные взгляды на одну историю! 

Том Вильямс «Хозяева рынка»

Tom Williams. Master the Markets

Эта книга Тома Вильямса была написана в 1933 году, почти сто лет назад. Но её до сих пор рекомендуют трейдерам, которые хотят разобраться, как устроен рынок и кто там правит бал.

Из названия понятно, что в центре внимания автора — серьёзные игроки, способные крупными закупками и продажами влиять на поведение рынка и даже преобразовывать его из «бычьего» в «медвежий» и наоборот. А может ли обычный трейдер со сравнительно небольшими капиталами извлечь пользу из наблюдения за динамикой спроса и предложения, в которой отражается игра «хозяев рынка»? Вильямс уверен, что может.

Из книги Вильямса вы узнаете:

• в чём заключается разработанный автором метод VSA — Volume Spread Analysis;
• почему действия крупных участников оказывают серьёзное влияние на рынок и к чему это приводит;
• кто и как манипулирует ценами;
• как выявлять дисбаланс спроса и предложения, а затем использовать эту информацию себе на пользу;
• как анализировать тренды (этой теме посвящена отдельная глава);
• какова анатомия «бычьего» и «медвежьего» рынков;
• в чём разница между трейдером и инвестором;
• и как избежать рыночных ловушек, в которые попадают толпы «леммингов», пока «хозяева» снимают сливки.

Стив Нисон. Японские свечи: Графический анализ финансовых рынков

Nison Steve. Japanese Candlestick Charting Techniques

Вы умеете читать свечные графики? Стив Нисон научит. Он посвятил этим сигналам отдельный труд. Это книга для тех, кто хочет глубоко разбираться в техническом анализе и выяснить всё, что можно, о свечном методе прогнозирования в трейдинге.

Стив Нисон объясняет,

• какую информацию даёт трейдеру форма свечи;
• как прогнозировать движение рынка по комбинациям свечей;
• как определять развороты трендов, ориентируясь на свечи;
• как соотносится информация, которую дают свечи, с данными других индикаторов;
• как не запутаться в более чем 50 видах свечей и их комбинаций.

А ещё вы узнаете, что такое «повешенный» на трейдерском жаргоне, что такое «вечерняя звезда» на графике и что скрывается под загадочным выражением «завеса тёмных облаков».

Кстати, а почему свечи-то — японские? Дело в том, что Нисон углубился в дебри «восточного» технического анализа. Оказывается, методы прогнозирования, которые используют трейдеры стран Запада и Востока, существенно различаются. И мало кто из западных трейдеров знаком с приёмами коллег из Японии, Китая, Южной Кореи. Восток — дело тонкое! Но тот, кто разберётся с восточными тонкостями — получит крутое преимущество перед конкурентами.

Стив Нисон. За гранью японских свечей

Steve Nison. Beyond Candlesticks: New Japanese Charting Techniques Revealed

Выше я рассказывал о книге Стива Нисона «Японские свечи. Графический анализ финансовых рынков». Если вы её уже прочитали, пора сделать следующий шаг — за грань японских свечей. Именно так называется вторая книга Нисона, посвящённая развитию той же темы. В ней акцент сделан на использование методов анализа японских свечей в долгосрочном периоде. 

В распоряжении читателя окажутся четыре методики, которые применяют японские трейдеры. Стив Нисон не только подробно описывает способы работы со свечами, но и объясняет, как они сочетаются с привычными западному трейдеру методами технического анализа. Умелое сочетание двух подходов — восточного и западного — даёт синергетический эффект. 

Чтобы читателям было проще разобраться в сочетаниях свечей, Стив Нисон дополняет пояснения наглядными примерами на графиках.  Причём пояснения настолько детальны, что можно говорить о них как об инструкциях: разобрался — и внедряй! 

Книга также содержит базовую информацию, необходимую для работы с японскими свечами, — в частности, ключевые термины. Впрочем, все эти экзотические названия кажутся затейливыми только на первый взгляд. Вы довольно быстро убедитесь, что художественные названия комбинаций японских свечей помогают в работе: ассоциативные цепочки облегчают запоминание.

Саймон Вайн. Опционы. Полный курс для профессионалов

Если вы начали торговать фьючерсами, то однажды наверняка заинтересуетесь и опционами. Этот финансовый инструмент открывает для трейдера новые горизонты, манит захватывающими перспективами… Проблема только одна: разобраться, что это за опционы такие, и как ими торговать.

Если вы всерьёз решили освоить это поле деятельности (а не всерьёз с опционами не получится), открывайте книгу Саймона Вайна и раскочегаривайте нейроны. В ней есть всё, что касается заявленной темы: от ключевых терминов до практических упражнений, которые показывают, как работает рынок опционов.

Книгу Вайна можно с полным основанием назвать учебником: её используют студенты экономических факультетов США, России и других стран (первое же издание было включено в список литературы, рекомендованной Кембриджем для будущих финансистов). В то же время «Опционы» Вайна — больше, чем пособие для студиозусов. Это детальное погружение в мир деривативов, которое будет полезным в том числе и профессионалам, уже торгующим на крупных мировых площадках.

В книге есть специальные разделы, рассматривающие рыночные и кредитные риски, хеджирование. Ещё один спецблок — «Вопросы» — посвящён нюансам работы с опционами.

Капля дёгтя: пролистать книгу и сразу стать умным не получится. Изучение опционов требует серьёзного подхода.

Бочка мёда: Саймон Вайн, выступая с семинарами в разных странах, понял: мало кто из трейдеров-практиков хочет погружаться в дебри финансовой математики. Поэтому при написании книги автор постарался минимизировать математическую составляющую. Это упрощает изучение торговли опционами и позволяет сократить путь от теории к практике.

Саймон Вайн. Инвестиции и трейдинг. Формирование индивидуального подхода к принятию решений

Есть полезные книги, а есть книги, полезные вдвойне. Вот эта — как раз из второй категории. «Инвестиции и трейдинг..» Саймона Вайна не только даёт массу полезной информации, но и нацеливает на самостоятельное критическое осмысление этого массива знаний (обратите внимание на подзаголовок книги). Автор объясняет, почему знания — далеко не всё, что нужно для успешной торговли, а крутые стратегии работают не у всех.

В качестве примера Вайн приводит банкротство фонда, в котором работали два нобелевских лауреата. Казалось бы, в одном месте — такая концентрация умов! Да что там — умищ! А вот поди ж ты, не учли один из рыночных факторов и оказались среди аутсайдеров.

Вайн подчёркивает, что в трейдинг приходят умные, талантливые, образованные — но выжить в рыночных джунглях удаётся не каждому. Как повысить свои шансы на выживание? Именно об этом — книга Саймона Вайна, в которой…

• сравниваются методы прогнозирования, включая технический анализ;
• рассматриваются различные концепции торговли и инвестирования;
• анализируется психология игроков на рынке;
• приводится модель циклов финансовых рынков;
• изучаются финансовые кризисы;
• обсуждаются актуальные вопросы современного трейдинга — например, возрастающее число алготрейдеров.

Но самое главное, о чём не устаёт повторять автор, — это необходимость выработки собственного стиля торговли. Используйте информацию критически: отбирайте ту, которая поможет торговать именно вам.

Джеральд Аппель. Эффективные инвестиции. Как зарабатывать на росте и падении акций, инфляции, скачках цен на нефть… и не только

Opportunity Investing: How To Profit When Stocks Advance, Stocks Decline, Inflation Runs Rampant, Prices Fall, Oil Prices Hit the Roof, … and Every Time in Between 

Есть трейдеры, которые умеют хорошо зарабатывать, но не умеют сохранять деньги. Став крутым спекулянтом, есть смысл прокачать и навыки инвестора. И книга Джеральда Аппеля — одна из тех, что поможет разобраться в основах инвестирования: 

• ознакомит с многообразием инвестиционных инструментов;
• даст представление о различных инвестиционных стратегиях;
• продемонстрирует на практических примерах, какие шансы для выгодного вложения средств могут подвернуться (чтобы не пропустить их, нужно внимательно смотреть по сторонам и своевременно реагировать на изменения рыночной ситуации). 

Джеральд Аппель учит находить инвестиционные возможности на самых разных рынках, поэтому подходящий вариант  для вложения и приумножения финансов найдёт, полагаю, каждый. 

В этой книге: 

• как диверсифицировать инвестиции;
• как чередовать спекулятивные и инвестиционные приёмы для эффективного и стабильного приумножения капитала;
• стоит ли придерживаться стратегии «покупай и держи»;
• что выбрать — активную или пассивную стратегию управления инвестиционным портфелем;
• как сравнивать перспективность различных инвестиционных направлений;
• корректировка содержимого портфеля для увеличения его доходности;
• построение облигационной лестницы;
• почему так важна гибкость при инвестировании;
• как определить благоприятный момент для инвестирования;
• какие бывают подводные камни на разных рынках. 

Большое внимание уделено эффективности инвестиций. Ведь сохранить деньги, если они не работают, невозможно: слопает инфляция. Как победить чудовище, откусывающее кусок за куском от сбережений, и даже  заставить работать на себя — эти вопросы тоже рассматривает Джеральд Аппель.

Билл Вильямс, Джастин Грегори-Вильямс. Торговый хаос. Увеличение прибыли методами технического анализа

Bill M. Williams, Justine Gregory-Williams. Trading Chaos: Maximize Profits with Proven Technical Techniques

Как получать прибыль, уверенно ведя корабль по неспокойным волнам рынка, которым повелевает непредсказуемое божество — Торговый Хаос? Для некоторых трейдеров это божество подобно Ктулху и вызывает священный ужас. Другие умеют наладить с ним контакт и даже подружиться. Если вы хотите оказаться во второй категории трейдеров — обязательно проштудируйте книгу известного трейдера Билла Вильямса и его дочери, Джастин Грегори-Вильямс, которая пошла по стопам отца и возглавила его компанию. Книга посвящена секретам высокоэффективной аналитики. Ведь для того, чтобы на равных общаться с богом Торгового Хаоса, нужно самому быть богом технического анализа! 

Книга рассказывает, как…

• своевременно распознавать «медвежьи» и «бычьи» тренды;
• находить оптимальные точки для входа и выхода;
• получать выгоды и от спекуляции, и от инвестирования;
• выбирать технические приёмы, дающие максимальный эффект;
• «танцевать с рынком» — то есть не бороться с ним, а двигаться в соответствии с трендами, наслаждаясь гармонией. 

А ещё авторы объясняют, почему важно самому владеть методами технического анализа, а не читать аналитические прогнозы.

Роберт Шиллер. Иррациональный оптимизм. Как безрассудное поведение управляет рынками

Robert J. Shiller. Irrational Exuberance

Если бы меня попросили в нескольких словах описать, о чём эта книга, я сказал бы так: эта книга о том, как не стать «леммингом». Роберт Шиллер рассказывает, как возникают спекулятивные пузыри, почему толпы людей попадаются в эти ловушки и как инвестировать, чтобы не прогореть в момент очередного громкого «бах!»

Спекулятивные пузыри возникали в истории человечества неоднократно. Взять хотя бы тюльпанную лихорадку XVII века, грандиозный биржевой крах накануне Великой депрессии или сравнительно недавний мировой кризис, «проколовший» пузырь цен на недвижимость в США. Каждый раз находились люди, которые надеялись выиграть на бешеном росте рынка, предваряющем взрыв. Что движет толпой в подобные моменты? Роберт Шиллер (экономист, профессор Йельского университета, научный сотрудник Национального бюро экономических исследований США) считает, что виной всему иррациональный оптимизм.

Из книги Шиллера вы узнаете, как не поддаться этому опасному чувству, отключающему разум. Автор рассказывает:

• как надувались и сдувались пузыри на фондовом рынке и рынке недвижимости;
• как развивался мировой кризис 2008 года и каковы его последствия;
• почему поведение толпы — стадное;
• что общего между финансовым кризисом и эпидемией;
• существуют ли стратегии противостояния будущим финансовым кризисам;
• какие инвестиции можно считать безопасными в долгосрочной перспективе (с учётом возможных кризисов);
• как побороть в себе иррациональный оптимизм.

Шиллер объясняет поведение типичного «лемминга» природой человека: признавать свои ошибки трудно, гораздо проще уверять себя, что ты принял хорошее решение — и жить с этой уверенностью вплоть до того момента, когда рынок полетит в тартарары. Но против иррационального начала у нас есть отличное оружие: разум. Используйте его почаще!

Кетти Лин, Борис Шлоссберг. Трейдеры-миллионеры. Как переиграть профессионалов Уолл-стрит на их собственном поле

Kathy Lien, Boris Schlossberg. Millionaire Traders: How Everyday People Are Beating Wall Street at Its Own Game

Как вам книга Джека Швагера о новых магах рынка? Понравилась? Она стала бестселлером благодаря редкому для книг формату — подборке интервью с людьми, добившимися успеха. Когда дочитываешь до конца, хочется сказать: «А ещё?» Маловато будет!

Что ж, если и вы хотели бы продолжения банкета — тогда вас наверняка порадует книга Кетти Лин и Бориса Шлоссберга. Ведь они выбрали тот же формат, что и Джек Швагер: интервьюировали трейдеров-миллионеров.

Так что эта книга — квинтэссенция опыта не одного и не двух человек, а плеяды крутых профи, работающих с акциями, валютами, фьючерсами и опционами. Интервьюируемые рассказывают о том, как пришли в трейдинг (кстати, большинство в начале пути были бедны как церковные мыши), какие ошибки допускали, какие переживания испытывали, как шли к своим миллионам.

Впрочем, авторы книги тоже иногда берут слово, чтобы высказать своё мнение, поделиться наблюдением. Например, они делают важный вывод о том, что рынок простит глупые и неудачные сделки, позволив вам компенсировать убытки, — но только в том случае, если вы сумели сохранить базовый капитал. И это ещё раз подтверждает мысль, которая звучит во многих книгах по трейдингу: одна сделка ничто, система и контроль за рисками — всё.

Но не буду спойлерить и лишать вас удовольствия от знакомства с этой книгой. А точнее, от знакомства с трейдерами-миллионерами.

Перри Кауфман. Системы и методы биржевой торговли

Kaufman Perry. Trading Systems and Methods

Откуда люди приходят в трейдинг? Да откуда угодно! Профессиональные экономисты, математики, медики, психологи, философы становятся трейдерами, достигают успеха и делятся своим опытом в книгах. А Перри Кауфман пришёл в трейдинг из космоса. Он проектировал системы навигации для орбитальных обсерваторий. Круто?

Но биржевая торговля показалась ему ещё более крутой сферой. Причём занялся он трейдингом всерьёз, что подчеркнул в своей книге «Системы и методы биржевой торговли»: это не тот бизнес, которым можно заниматься от случая к случаю. В общем, Кауфман за системность и последовательный подход.

Что же можно почерпнуть из книги Перри Кауфмана? Будучи докой в алгоритмическом трейдинге, Кауфман…

• раскрывает секреты современного технического анализа;
• раскладывает по полочкам различные методы торговли, указывая характерные для каждого риски и потенциальную прибыльность;
• анализирует изменения, которые произошли за последнее время на рынке акций и фьючерсов (это актуально!);
• детально описывает принципы современного технического анализа, включающего использование сложных индикаторов, тестов и внутрирыночного анализа;
• дополняет свои выкладки многочисленными графиками, таблицами иллюстрациями.

Я бы не сказал, что это книга для зелёных новичков. Скорее, для продвинутых трейдеров, которые хотят углубить и актуализировать свои знания.

Жак Лоран. Опасные игры с деривативами: Полувековая история провалов от Citibank до Barings, Societe Generale и AIG

Laurent L. Jacque. GLOBAL DERIVATIVE DEBACLES. From Theory to Malpractice

Это книга об ошибках. О провалах. Катастрофических падениях. Разорениях. Потерях миллиардов. О злодеях и гениях. О мошенниках и об идиотах. В общем, о том, как не повторить ошибки трейдеров, банков, хедж-фондов и транснациональных корпораций, слегка заигравшихся с деривативами и недооценивших риски. 

Жак Лоран отобрал истории крахов и падений, связанные с торговлей производными финансовыми инструментами — деривативами. Он сгруппировал их не в хронологическом порядке, а по главам, посвящённым конкретному деривативу: форвардам, фьючерсам, опционам, свопам. Это для того, чтобы показать характер каждого инструмента, выявить зоны риска для каждого. 

Рассказ об ошибках предваряет краткий экскурс в историю производных инструментов. Вы узнаете, что деривативы использовались ещё в Древнем мире и в Средние века. Прочитаете о том, как они эволюционировали и что представляют сейчас, зачем вообще нужны и какова их роль в экономике. 

Но главное в книге Лорана — возможность учиться на чужих ошибках, не набивая шишек на своей голове. В статье об ошибке выжившего я писал, как важно анализировать не только успехи великих трейдеров, но и их провалы. Опыт тех, кто не доплыл до берега, порой может научить гораздо большему, чем опыт победителей.

Терни Дафф. Исповедь волка с Уолл-стрит. История легендарного трейдера

Duff Turney. The Buy Side: A Wall Street Trader’s Tale of Spectacular Excess

На книжном шкафу трейдера среди талмудов, в которых разбираются нюансы теханализа и аспекты психологии трейдинга, обязательно нужно найти уголок и для таких сочинений, как «Исповедь волка с Уолл-стрит». В этой книге нет графиков, нет конкретных рекомендаций для трейдеров, более того: некоторые профессиональные моменты из-за развития интернет-торговли уже стали анахронизмом. Это даже не автобиография в привычном понимании. Это художественная литература. Беллетристика. 

И, тем не менее, это книга, которую нужно прочитать каждому трейдеру. Хотя бы для того, чтобы задуматься: а что я буду делать, когда окажусь на вершине мира? Не сломают ли меня стрессы и ответственность? Что я буду делать с кучей денег? И как не оказаться в итоге там, где герой книги — снова на дне? 

Это книга об успехе и разочаровании. О силе, которая позволила простому парнишке без финансового образования войти в число легенд Уолл-стрит — и о бессилии против внутренних демонов. Об опасности лёгких денег и простых способов «снять напряжение». О том, что успех — это серьёзное испытание. 

Книга основана на реальных событиях, многие имена — настоящие. Другие заменены псевдонимами, список которых приведён на заключительных страницах. Погружение в мир Уолл-стрит очень крутое, как на глубоководном батискафе. Но при погружении в мир легендарных дельцов у читателя есть шанс заглянуть в глубины своего «я». И, возможно, избежать некоторых ошибок, которые сделал «волк» с Уолл-стрит.

Йон Маркман. Свинг-трейдинг. Мощные стратегии уменьшения риска и увеличения прибыли

Jon D. Markman. Swing Trading: Power Strategies to Cut Risk and Boost Profits

Эта книга адресована тем, кто хочет научиться зарабатывать на долгосрочных позициях, открытых на недели и даже месяцы. По мнению Йона Мармана, эта стратегия позволяет меньше нервничать и меньше рисковать — если, конечно, вы умеете правильно отбирать финансовые инструменты для биржевой торговли.

• Но как выбрать активы с потенциалом роста?
• Как определить оптимальные точки входа-выхода?
• Как прогнозировать поведение цен на длительных отрезках времени, не уподобляясь гадалкам и астрологам?
• На что опираться — на фундаментальный анализ или на технический?

Чтобы ответить на эти вопросы, колумнист американского издания MSN Money Йон Маркман обратился к успешным трейдерам: Терри Бэдфорду, Берту Домену, Джорджу Фортаниллсу, Ричарду Родзу, Филу Эрланджеру. Они рассказывают, как работают с графическими моделями, отбирают финансовые инструменты, анализируют экономические новости, изучают рыночное настроение и сохраняют хладнокровие при скачках цен.

Я уже писал о том, что отличает трейдеров от инвесторов: первые зарабатываю «здесь и сейчас», вторые — вкладывают средства с прицелом на будущее. Свинг-трейдинг, пожалуй, находится посередине между этими подходами. Свинг-трейдинг можно сделать своим основным методом заработка, а можно выделить на него только часть средств и рассматривать как способ инвестирования. В любом случае, знакомство с опытом известных биржевых «волков» будет нелишним.

К тому же это очень увлекательно: читать, как торгуют крутые парни, узнавать их секреты и брать их достижения в качестве ориентира. Многие трейдеры жалуются, что в биржевой торговле им не хватает соревновательности, которая присутствует в офисных карьерных гонках. Ну что ж, соревнуйтесь с теми, кто уже заработал миллионы.

Алан С. Фарлей. Мастерство свинг-трейдинга 

Alan S. Farley. The Master Swing Trader

О книге Йона Маркмана «Свинг-трейдинг. Мощные стратегии уменьшения риска и увеличения прибыли» я уже рассказывал. А вот ещё один автор, раскрывающий эту тему. Из «Мастерства свинг-трейдинга» вы почерпнёте немало полезных рекомендаций по ведению среднесрочной торговли.

Автор не просто излагает теорию, а подкрепляет массой рыночных примеров и графиками, графиками, графиками (их в книге больше двух сотен). Трейдерам, ищущим готовые решения, понравятся чуть ли не пошаговые тактики и стратегии, которые предлагает Фарлей. В книге есть так называемые установочные наборы с анализом рисков и доходности. (И всё-таки помните о том, что любую торговую систему нужно подстраивать под себя!)

Свинг-трейдинг привлекателен сравнительно низкой волатильностью по сравнению с внутридневной торговлей. Многие считают, что это менее нервный способ биржевой торговли, более спокойный и размеренный. В то же время, в отличие от классического подхода инвесторов «покупай и держи», свинг-трейдинг более динамичен. И Маркман, и Фарлей считают, что этот вид торговли способен обеспечить высокую прибыль при умеренном риске. Но, разумеется, если вы — мастер ))

Интересно сравнение стратегий (кратко, средне- и долгосрочных), которое приводит Фарлей. Даже если вы не собираетесь посвящать себя свинг-трейдингу, это сравнение поможет выявить плюсы и минусы различных торговых подходов.

Макс Гюнтер. Аксиомы биржевого спекулянта

Max Gunther. The Zurich Axioms: The rules of risk and reward used by generations of Swiss bankers

Невозможно доказать даже простейшую теорему, не зная аксиом, — постулатов, лежащих в основе математики. Свои аксиомы есть и в трейдинге. Их называют швейцарскими, или цюрихскими, поскольку они были составлены членами швейцарского трейдерского клуба на Уолл-стрит. Эти правила успешной торговли просты и работают на любом рынке: валютном, фондовом, товарном. А вы их знаете?

Если вы профи — проверьте себя по книге Макса Гюнтера «Аксиомы биржевого спекулянта». Возможно, вы сделаете интересные открытия. Если же вы новичок — откладывайте в сторону другие книги и начинайте с Гюнтера. Это отличный труд по практической психологии трейдинга. Можно сказать, основа основ.

Язык простой, примеры яркие, чтение увлекательное, автор не грузит — так что бояться нечего.

Впрочем, кому-то книга может и не понравиться, поскольку способна сильно ударить по самолюбию. Автор не стесняется называть жадность — жадностью, азарт — азартом, суеверия — суевериями… В общем, глупость — глупостью.

Итак, 12 аксиом для трейдера, показывающих, как работает человеческий фактор на рынке. Макс Гюнтер не просто констатирует эти принципы, но и подробно раскрывает их суть, а также объясняет, как надо действовать трейдеру с учётом цюрихских аксиом.

А самое интересное, что швейцарские аксиомы применимы не только на бирже. Книга Гюнтера будет полезна тем, кто торгует недвижимостью, сырьём, да чем угодно — вплоть до антиквариата. Всем, кто выстраивает свой бизнес. Потому что, как говорил ещё Джесси Ливермор, люди не меняются. Жадность, страх, азарт, надежды на куш, топанье вместе с толпой — всё это было, есть и будет. Наша задача — разобраться, как работает человеческий фактор, и использовать это знание себе на пользу.

Майкл Томсетт. Торговля опционами

Michael C. Thomsett. Options trading

Сегодня в моих рекомендациях — книга композитора Майкла Томсетта. Нет, я не шучу )) Да, я по-прежнему веду канал, посвящённый трейдингу. По-прежнему пополняю библиотеку трейдера. Просто Майкл Томсетт — действительно автор симфонии, оркестровой сюиты и множества других музыкальных произведений, а также 75 книг по бизнесу. Помните, я рассказывал о Николасе Дарвасе, добившемся успеха и в танцах, и в трейдинге? Вот вам ещё один пример разносторонне одарённого человека.

Среди книг, которые написал Томсетт, для трейдеров особенно полезна «Торговля опционами». Разобраться в работе с этими деривативами непросто. Многие трейдеры, «грызнув» гранит науки, отступают с обломанными зубами: тема — крепкий орешек!

Проблема усугубляется тем, что качественных обучающих материалов по опционам мало. А на русском языке их почти нет. Книга Томсетта — замечательное исключение.

Читая книгу, вы узнаете:

• что такое опционы колл и пут;
• для каких целей их покупают;
• как правильно открывать и закрывать позиции по опционам;
• влияние конъюнктуры рынка на торговлю;
• определение зоны прибыли, торгуя опционами;
• какими бывают опционные стратегии…

И, как говорится, многое, многое другое. Большой плюс этой книги — глоссарий. Так что книгу Томсетта вполне можно рекомендовать даже новичкам, незнакомым с профессиональной терминологией.

«Торговлю опционами» стоит прочитать даже в том случае, если вы не собираетесь работать с этими деривативами. Зачем? А чтобы узнать, что теряете ) Ну а если серьёзно, каждому трейдеру стоит познакомиться с опционной торговлей для того, чтобы обоснованно решить: нужен ему этот инструмент или нет. Ведь чтобы понять, нравится вам шоколад или не очень, сначала надо его попробовать.

Тодд Лофтон. Биржевые секреты: фьючерсы

Todd Lofton. Getting Started in Futures

Почему не все трейдеры торгуют фьючерсами? Причин всего две. Первая — многие предпочитают другие финансовые инструменты. Тут, как говорится, насильно мил не будешь, и на вкус да цвет фломастеры разные. Вторая — чаще всего трейдер, отказывающийся от торговли фьючерсными контрактами, просто не понимает принципов работы с ними. Особенно это характерно для начинающих. Кто-то, не разобравшись даже с основами, смело бросается в бой, быстро сливает депозит из-за мощного кредитного плеча и потом обходит товарный рынок по широкой дуге («Обидели! Разорили! Тьфу на вас»). Кто-то вообще не собирается и пробовать, потому что тема кажется слишком сложной («Да ну на фиг…»).

Проблему усугубляет недостаток хороших учебных пособий по торговле фьючерсными контрактами, поэтому я рад поделиться с вами отличной находкой — книгой Тодда Лофтона, посвящённой биржевым секретам товарного рынка.

Тодд Лофтон достаточно простым языком ознакомит вас с:

• терминами (так что книга подходит и для зелёных новичков);
• принципами фьючерсного трейдинга;
• техникой маржинальной торговли;
• фьючерсными стратегиями;
• типами игроков;
• видами товаров;
• способами сокращения риска;
• основами теханализа на фьючерсном рынке.

Читайте, вникайте, учитесь и переставайте бояться фьючерсов )

Джеффри Оуэн Кац и Донна Маккормик. Энциклопедия торговых стратегий

Jeffrey Owen Katz & Donna McCormick. The Encyclopedia of Trading Strategies

Люблю энциклопедии: это квинтэссенция знаний из той или иной области, выжимка главного, обзор с высоты птичьего полёта. Энциклопедии не дают углубленных знаний, но они позволяют понять, что надо изучать. Обрисовывают круг знаний, которые нужно получить. Намечают пути, которые требуется пройти.

К таким книгам относится и «Энциклопедия торговых стратегий». Её авторы собрали под одной обложкой описания практически всех торговых стратегий, которые применялись и применяются на фьючерсном рынке. Впрочем, всё-таки это больше чем справочник: Кац и Маккормик не просто дают список стратегий, но и анализируют их результативность.

Начинающему трейдеру обязательно нужно ознакомиться с этим обзором, чтобы не изобретать велосипед и не экспериментировать с явно убыточными стратегиями.

Заодно Кац и Маккормик:

— развенчивают ряд мифов, связанных с «волшебными системами»;
— анализируют степень рискованности и прибыльности стратегий;
— выделяют стратегии с оптимальным сочетанием разумного риска и высокой прибыли.

В книге рассматриваются:

— поставщики и источники данных (симуляторы, статистика и т. д.);
— эффективность различных методов входа (стандартизированных, основанных на пробоях, скользящих средних, на основе осцилляторов, генетических алгоритмов, сезонности и т. д.);
— принципы выбора стратегий выхода.

В итоге вы как минимум узнаете, какие системы торговли проверены временем, а в сторону которых и смотреть не стоит. А как максимум — наметите для себя интересные темы, которые стоит изучить более глубоко.

В качестве бонуса предлагается анализ стратегий, которые кажутся безумными. Например, как вам входы-выходы на основе лунных и солнечные циклов? Читайте книгу — и узнаете, работает или нет.

Льюис Дж. Борселино. Дэйтрейдер: кровь, пот и слезы успеха

Кто такой Льюис Борселино? Внимательные читатели канала припомнят, что это тот парень, у которого папаша-дальнобойщик решил «заработать» миллион долларов вместе с мафией, ограбив доверенный ему грузовик. Борселино-старший загремел за решётку, а Борселино-младший решил пойти другим путём и стал одной из легенд CME (Чикагской товарной биржи). Миллион он научился зарабатывать за 5 минут. Как? Уверен, это интересно каждому трейдеру — и новичку, и профи. Чтобы прикоснуться к тайне успеха Льюиса Борселино, откройте книгу «Дэйтрейдер: кровь, пот и слезы успеха».

Это биографическая книга, в которой успешный торговец фьючерсами рассказывает:

• как совершаются грандиозные биржевые сделки;
• как принимаются важные торговые решения;
• что там, за кулисами CME;
• как кризисы разоряют одних трейдеров и помогают другим делать миллионы;
• какие торговые тактики и стратегии использовал;
• какие принципы выбрал для управления рисками;
• какой ценой достигается успех.

Вы узнаете, благодаря каким качествам Борселино стал одним из самых успешных фьючерсных трейдеров. Что ему помогло? Интеллект, дисциплина, бесстрашие, напор, интуиция? Как он научился понимать рынок и правильно интерпретировать его колебания? И почему в названии книги говорится о крови, поте и слезах?

Джеймс Б. Стюарт. Алчность и слава Уолл-стрит

James B. Stewart. The greed and glory of Wall Street

Ух, люблю я триллеры! Крутые повороты сюжета, жёсткие конфликты, напряжённый саспенс… Глотаешь страницу за страницей, а закрываешь книгу с сожалением: неужели всё? Именно к таким книгам относится «Алчность и слава Уолл-стрит» Джеймса Б. Стюарта. Чего стоит одно только название!

Если вы думаете, что автор приоткроет закулисье великой «улицы денег» — вы не ошиблись. На страницах этой книги вас ждут встречи с хитроумными инвестиционными банкирами, крутыми арбитражёрами и другими влиятельными лицами Уолл-стрит. Подчеркну: с реальными лицами. Книга основана на событиях, которые действительно происходили в 1980-х годах. Джеймс Стюарт облёк в художественную форму серьёзное журналистское расследование, посвящённое инсайдерским сделкам, сговорам и коррупции в одном из главных финансовых центров мира.

Стюарт — известный журналист, редактор первой полосы авторитетного финансового издания The Wall Street Journal. За свои статьи об инсайдерской торговле на фондовом рынке и о крупных финансовых скандалах он получил в 1988 году Пулитцеровскую премию.

«Алчность и слава Уолл-стрит» написана на стыке жанров. С одной стороны, это изложение фактов: Стюарт описывает, как дельцы манипулируют ценами и наживаются на грандиозных спекуляциях, как распространяют слухи и скупают контрольные пакеты акций. С другой стороны, это интригующий триллер с напряжённым сюжетом и мощной психологической составляющей: книга раскрывает характеры самодовольных акул бизнеса и показывает, на что готов пойти человек, обуреваемый алчностью и жаждой наживы.

Хороший язык и прочие литературные достоинства прилагаются — Пулитцеровскую премию просто так не дают.

Джон К. Халл. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты (8-e издание)

John C. Hull. Options, Futures, and Other Derivatives (8th Edition)

Заманчивый мир деривативов будоражит воображение начинающих трейдеров. Фьючерсы и опционы — это инструменты, с помощью которых можно заработать солидный капитал куда быстрее, чем торгуя акциями. Вот только работать с деривативами — это вам не картошку на рынке продавать. Для начала придётся поучиться. Если вы готовы погрызть гранит науки, чтобы разобраться в тайнах фьючерсной и опционной торговли — открывайте книгу профессора Халла. В американских колледжах её используют как учебник. 

Профессор расскажет вам: 

• что такое фьючерсы, опционы, свопы и другие деривативы;
• какие опционы называют экзотическими и что с ними делать;
• как правильно вычислять риски, работая на рынке производных финансовых инструментов;
• какое воздействие оказал на рынок кредитный кризис 2007 года;
• какие формулы стоит использовать в торговле;
• как применять программу DerivaGem;
• и многое другое, тоже весьма полезное для трейдера. 

Гарантирую, что такого подробного описания торговых и энергетических деривативов вы нигде в интернете не найдёте. По крайней мере, на русском языке. А что касается нестандартных опционов — так вряд ли Рунету известны даже их названия. Конечно, экзотикой торгуют немногие, но знакомство с ней не помешает. Вы увидите, сколько финансовых инструментов придумало человечество… и сколько изобрело способов заработать на бирже. 

Это уже восьмое издание, самое актуальное. Рынок деривативов развивается, поэтому труд Халла стоит изучить не только новичкам, но и маститым профи. Не исключено, что даже опытный трейдер благодаря этой книге откроет для себя новые перспективные направления торговли.

Барбара Дрейфус. Родео на Wall Street: Как трейдеры-ковбои устроили крупнейший в истории крах хедж-фондов

Dreyfuss Barbara T. The Cowboy Traders Behind Wall Street’s Largest Hedge Fund Disaster

Алчность. Гордыня. Тщеславие. Скольких людей сгубили эти пороки! Порой неумеренная жадность и завышенное самомнение приводят к краху целые империи, казавшиеся несокрушимыми. В том числе и финансовые. Открывайте книгу Барбары Дрейфус — и вы узнаете, как ничем не сдерживаемое стремление к обогащению губит трейдеров, забывших об адекватности. Как маниакальное желание обыграть соперника и надеть на голову корону приводит к катастрофе. Как кружит голову и сносит крышу ощущение всемогущества…

Эта поражающая воображение история, когда отсутствие тормозов у двух ослеплённых алчностью и гордыней спекулянтов привело к краху 267 (!) хедж-фондов, случилась в 2006 году. Тогда трейдерское безумие привело к грандиозному сырьевому коллапсу. Два схлестнувшихся в схватке титана, каждый из которых в одиночку мог поднять или обрушить цены на газ, решили выяснить, кто из них круче. «Ковбои» действовали под девизами: «В живых должен остаться только один» и «Победитель забирает всё». Но в живых, образно говоря, никого не осталось.

Почему нужно прочитать эту книгу? Во-первых, это очень увлекательное чтиво о том, как люди, построившие империи, своими руками их разрушают из-за непомерных амбиций. Бестселлер с интригой, экшеном и драйвом. А во-вторых, «Родео на Wall Street» наглядно показывает, как опасны для трейдеров жадность и гордыня.

Даниэль Амманн. «Нефтяной король. Секретная жизнь Марка Рича»

The King of Oil: The Secret Lives of Marc Rich

Есть трейдеры, на которых без сомнения можно равняться. Есть трейдеры, которые добились успеха, но вряд ли кто-то захочет подражать им (вспомнить хотя бы «ведьму с Уолл-стрит» . А есть и такие биржевые дельцы, которым трудно подобрать по размеру «нимб» или «рога»: настолько это неоднозначные фигуры. Мощь интеллекта и хитроумие таких «волков» вызывают невольное уважение, а вот средства достижения целей — много вопросов…

К таким людям относится гений нефтяных сделок, основатель компании Marc Rich & Co (давно уже, правда, переименованной), миллиардер Марк Рич (1934-2013). Об этом человеке при жизни ходило множество слухов, а в его сделках пыталась разобраться когорта юристов во главе с прокурором Рудольфом Джулиани, который впоследствии стал мэром Нью-Йорка. (Противостояние трейдера и прокурора ничего вам не напоминает, а, любители интеллектуальных сериалов?)

Рич считается одним из самых крупных налоговых уклонистов Америки (и это далеко не все его прегрешения). Но прижать Рича системе правосудия так и не удалось. Почему? Можете открыть Википедию и узнать по-быстрому, но лучше открыть книгу Даниэля Амманна «Нефтяной король» и не спеша, с упоением разматывать клубок интриг, опутавших жизнь магната…

Даниэль Амманн — швейцарский журналист, специализирующийся на праве, истории и политологии, обладатель нескольких престижных профессиональных премий. Этот человек сумел раскрутить «нефтяного короля» на откровения. Правда, никто не поручится, что всё, что было сказано Ричем, — истинная правда. Чтобы читатель получил более или менее целостную картину, Амманн интервьюировал не только героя книги, но и его родственников, экс-коллег, даже врагов! А ещё — консультировался с независимыми трейдерами и экспертами в области политики и финансов.

Так брать ли пример с Марка Рича? Даже не ждите, что я поделюсь мнением на этот счёт. Читайте. Думайте. Решайте сами!

Николас Дарвас «Инвестор-танцор. Как я заработал 2 миллиона долларов на фондовом рынке»

Nicolas Darvas. How I Made $2,000,000 in the Stock Market

Я уже рассказывал о трейдере-миллионере Николасе Дарвасе, которому удалось добиться успеха сразу в двух областях: танцах и биржевой торговле. Но если вас заинтересовала эта фигура, лучше узнать подробности из первых рук.

Такая возможность у нас есть — благодаря книге самого Дарваса «Инвестор-танцор. Как я заработал 2 миллиона долларов на фондовом рынке». Замечу, что в то время, когда Дарвас зарабатывал эти два миллиона, доллар был куда увесистее, чем сегодня. И намного: почти в 10 раз! Так что название этой книги сейчас можно читать следующим образом: «Как я заработал 20 миллионов долларов…» Согласитесь, ещё интереснее.

Эта книга — настоящий подарок любителям «производственных романов» и историй успеха. Автор с точностью документалиста открывает нам двери в профессиональный мир трейдеров середины XX века, детально расписывает свои сделки, но при этом не забывает поддерживать у читателя градус интереса качественной интригой. Книга написана живо, сочно, интересно. Нашлось место и внутренним конфликтам, и переживаниям, и сценам из серии «в шаге от пропасти». Чего стоят только названия глав: «Канадские страдания», «Первый кризис», «Первые полмиллиона»…

Не стоит воспринимать книгу Дарваса как учебник. Вряд ли стоит копировать его стратегию на основе разработанной им же теории ящиков. Гораздо важнее проследить, как он искал свой путь, как выстраивал индивидуальную систему торговли.

Кстати, Николасу Дарвасу удалось добиться успеха и в третьей области — литературной. Его книга стала бестселлером: в первый же год было продано 400 000 экземпляров. Затем последовали переводы на иностранные языки. Успешный танцор, успешный трейдер, успешный писатель… Нормально так )

Лео Меламед. Бегство во фьючерсы

Leo Melamed: Escape to the Futures

Вот было бы здорово, если бы мы могли прожить тысячу жизней! Одну так, другую эдак — шагая разными дорогами, пробуя на вкус разные стратегии достижения успеха… Но нет, свою судьбу нужно сразу писать начисто. Без черновиков. Поэтому так ценны биографии известных людей, которые позволяют нам мысленно примерить чужие жизненные сценарии. Профессор Джон Стейн утверждает, что при чтении человек так глубоко погружается в описываемые события, что мозг реагирует практически так же, как если бы нечто подобное происходило с читателем на самом деле. А значит — выстраиваются новые нейронные связи, нарабатывается опыт.

Чем интереснее книга — тем сильнее погружение. Поэтому увлекательные биографии, рассказанные живо, с огоньком, да ещё и от первого лица, куда полезнее, чем сухие энциклопедические данные. Хотите почитать что-нибудь в этом роде? Рекомендую автобиографическую книгу Лео Меламеда «Бегство во фьючерсы». Книга издана в России небольшим тиражом и стала букинистической редкостью, найти её непросто. Возможно, проще будет открыть англоязычную версию: Leo Melamed. Escape to the Futures.

Эта книга написана одним из пионеров фьючерсного трейдинга, почётным
председателем CME Group  Лео Меламедом. Вкратце я уже рассказывал об этой неординарной личности, а что расскажет вам сам Лео Меламед?

Вы узнаете о том…

• Как в Европу пришла Вторая мировая война и как мальчик едва не попал в газовую камеру в фашистском лагере смерти…
• С какими приключениями и трудностями он пересёк на «сибирском экспрессе» СССР, попал в Японию, а затем — за океан, в Америку…
• Как встретил чужака Чикаго и как непросто было адаптироваться на новом месте…
• Почему пришлось быстро взрослеть и рассчитывать только на себя, пробивая путь в жизни…
• С чего вдруг юрист решил стать трейдером…
• Легко ли было торговать на CME в 60-70-х годах прошлого века…
• Сколько ступеней у лестницы, ведущей на вершину CME Group…
• Как внедрялись информационные технологии во фьючерсную торговлю…
• И, конечно, как Лео делал деньги.

Кстати, Escape to the Futures можно перевести и как «Бегство в будущее». Играя с названием, автор в трёх словах описал свою жизнь: побег из ада, где у него никакого будущего быть не могло, в мир, открывающий захватывающие перспективы.

Тони Тёрнер. Дневной трейдинг онлайн. Руководство для начинающих

Toni Turner. A Beginner’s Guide to Day Trading Online

Для новичков, мечтающих овладеть наукой и искусством дейтрейдинга, написано не так уж много книг, а ещё меньше переведено на русский. Недостаток информации такой, что начинающий трейдер мучается жаждой знаний, как грустный кактус в пустыне Атакама. И вдруг проливается живительная влага! С неба падает отличная книга — «Дневной трейдинг онлайн» Тони Тёрнер.

Начните читать — и не оторвётесь, пока не выпьете всё до капли. Очень бодро написанная и увлекательная книга. Но главное — полезная.

В названии не зря указано, что это руководство для начинающих (Beginner’s Guide). Тёрнер действительно пишет с учётом того, что её читатель пока ещё только разбирается с законами биржевой торговли. При этом книга, несомненно, глубже, чем «Биржа для блондинок». Хотя Тони Тёрнер — я специально посмотрел фото — вроде как блондинка )

Что можно узнать из этой книги:

• как работают биржи — Amex, NASDAQ и прочие;
• как вообще устроен современный биржевой мир и почему так актуальна внутридневная торговля;
• почему к дейтрейдингу надо относиться как к бизнесу (и даже составить свой бизнес-план);
• с чего начать, как планировать торги и вообще «что делать-то?»;
• в чём разница между фундаментальным и техническим анализом;
• чем отличаются трейдеры от инвесторов;
• как научиться принимать убытки;
• как ведёт себя толпа и почему не стоит делать покупки, посмотрев новости по телевизору;
• ну и вообще — как выжить новичку на бирже.

Плюс к этому — изложенные простым языком азы внутридневной торговли и скальпинга. Технические моменты поданы без углубления в теорию, но в достаточном объёме для того, чтобы начать торговать и избежать типичных «новичковых» косяков.

Тони Тёрнер. Краткосрочный трейдинг. Руководство для начинающих

A Beginner`s Guide to Short Term Trading: Maximize Your Profits in 3 Days to 3 Weeks

В предыдущем посте на тему «многия знания — многия печали», мы пришли к выводу, что книги по трейдингу читать можно и нужно, поскольку они закладывают профессиональную базу. Поэтому пополняю библиотеку трейдера ещё одной работой: «Краткосрочным трейдингом» Тони Тёрнер. Эта книга позиционируется как «Руководство для начинающих», то есть адресована новичкам, пробующим силы в биржевой торговле, а также тем, кто только присматривается к перспективам трейдинга. То есть «многия печали» аудитории этого сочинения пока точно не грозят )))

«Краткосрочный трейдинг» написан простым языком, без зауми, но при этом содержит солидный объём информации. Тёрнер описывает:

• технические инструменты, которыми стоит вооружиться трейдеру;
• принципы анализа графиков;
• выигрышные стратегии «коротких продаж»;
• различные секторы рынка и популярные биржевые продукты — например, индексные фонды;
• основы современного биржевого законодательства США.

Немалое внимание уделено в книге и психологическим основам краткосрочной торговли, образу мышления успешного трейдера. А ещё есть кое-что об истории Уолл-стрит и биржевых махинациях — эта информация не только занимательна, но и полезна для понимания особенностей современного рынка.

Интересный момент: в споре кем быть выгоднее — трейдером или инвестором — Тони Тёрнер однозначно занимает сторону спекулянтов. Она считает, что стратегия долгосрочного инвестирования в наши дни оправдывает себя всё меньше. Просто набить портфель акциями и мечтать о безбедной жизни на райских островах уже, скорее всего, не получится. А вот краткосрочный трейдинг в периоды кризиса и высокой волатильности даёт своим апологетам весомые преимущества.

Шелдон Натенберг. Опционы. Волатильность и оценка стоимости. Стратегии и методы опционной торговли

Sheldon Natenberg. Option Volatility & Pricing: Advanced Trading Strategies and Techniques

Торговля опционами — занятие не для новичков. Но и многие профи биржевого мира обходят эту область рынка стороной, поскольку с наскока разобраться в её специфике невозможно. Потребуется не час, не день и, скорее, не месяц, чтобы подготовиться к выходу на рынок опционов: без хорошей теоретической базы приступать к торговле этими деривативами столь же эффективно, как запускать ракеты из рогатки. А где взять базу? Я уже рекомендовал работы Саймона Вайна, Майкла Томсетта и Джона К. Халла. А теперь добавляю в этот список книгу Шелдона Натенберга «Опционы. Волатильность и оценка стоимости. Стратегии и методы опционной торговли».

В предисловии заверяют, что в издании нет излишне мудрёной математики (наверное, чтобы не отпугнуть потенциального читателя). Но расслабляться не стоит: формулы, расчёты, схемы встречаются на каждой странице. Стоит ли открывать эту книгу новичку? Смотря какому. Если вы ещё не разобрались в биржевой торговле в целом — повремените. Если уже научились торговать на фондовом, а тем более фьючерсном рынке, но опционы для вас тёмный лес — вперёд. Шелдон Натенберг начинает с азов: терминологии, характеристик контрактов, требований в отношении маржи и т. д.

Потом следует разбор различных стратегий работы с опционами: от простейших до весьма затейливых, с подробными описаниями риска и прибыли. Автор подчёркивает, что добиться успеха на этом рынке можно разными способами. Но есть одно ключевое условие: контроль рисков (да, и этот туда же). Без тщательного учёта рисков, пишет Натенберг, сегодняшняя прибыль легко превратится в завтрашние убытки.

Мощную теорию Натенберг тесно увязывает с практикой. За основу он взял собственный опыт, полученный во время торговли в Чикаго, на одной из главных мировых площадок по торговле деривативами — CME.

Второе издание отличается от первого: из него Натенберг убрал рекомендации по выбору программного оборудования (оно сейчас устаревает быстрее, чем новая книга уходит в набор), зато больше внимания уделил волатильности и добавил две очень важные темы: торговлю опционами на фондовые индексы и раздел по фьючерсам. Так что если вы не собираетесь торговать опционами, но интересуетесь фьючерсным рынком — эта книга будет полезна и для вас.

Роберт Коппел. Быки, медведи и миллионеры: хроники биржевых сражений

Robert Koppel. Bulls, Bears, and Millionairs. War Stories of the Trading Life

В чём сила, брат? В чём сила, конкурент? В чём сила, чёртов ты везунчик, заработавший на бирже миллионы долларов? Если вам хочется задать такой вопрос профессионалам рынка, но вы не знаете, как это сделать, откройте книгу Роберта Коппела «Быки, медведи и миллионеры: хроники биржевых сражений»: он уже всё сделал за вас. Это сборник интервью с успешными трейдерами (включая таких авторитетных личностей, как председатель CME). С такой подачей информации вы уже встречались, если читали сборники Джека Швагера «Новые маги рынка» или Кетти Лин и Бориса Шлоссберга «Трейдеры-миллионеры: Как переиграть профессионалов Уолл-стрит на их собственном поле». Книга Коппела из той же серии: документальность интервью, не исключающая, впрочем, и субъективного подхода. В общем, истории успеха из первых рук.

…Но не только успеха. Как пишет Коппел, биржевой мир — это «человеческая комедия высокой драмы и низкопробных оплошностей». Какие деньги теряют трейдеры из-за ошибок, из-за гордыни, жадности и самонадеянности! Какие трагедии, достойные пера Шекспира, разворачиваются на этих подмостках! Как не сломаться, потеряв всё? Как всё-таки стать миллионером в Нью-Йорке или Чикаго?

Кстати, Коппел тоже сначала опустился на дно, прежде чем достичь успеха в трейдинге. Переехав с семьёй в Чикаго, он сначала жил в шикарном «Шатобриане», потом переехал в отель поплоше, а затем и вовсе оказался чуть ли не в ночлежке. Он был «быком» и «медведем», ему приходилось чувствовать себя записным лузером и удалось стать миллионером.

Все истории в этой книге говорят о том, что лёгких денег не бывает.

Одни из них предостерегают, другие вдохновляют, а третьи изумляют. Хотите узнать, как профессиональный жонглёр применил свои цирковые навыки на бирже, или как нечестного брокера приковали к кровати? Берите и читайте )))

Томас Булковски. Полная энциклопедия графических ценовых моделей

Thomas N. Bulkowski. Encyclopedia of Chart Patterns

«Голова и плечи», «двойное дно», «двойная вершина»… Неофиты впадают в благоговейный экстаз, слыша трейдерский жаргон. А что скрывается за этими понятиями? И действительно ли умение отличить «голову» от «плеч» помогает зарабатывать деньги?

Об этом рассказывает Томас Булковски, составивший энциклопедический гайд по графическим ценовым моделям. Из его книги вы узнаете:

• как применять методологию технического графического анализа;
• какие модели существуют;
• какую тактику выбрать, когда вы видите ту или иную ценовую формацию.

Булковски анализирует разнообразные виды дна, расширяющиеся, ромбовидные, двойные и прочие вершины, восходящие и нисходящие клинья, различные типы разворотов, флаги, гэпы, вымпелы и прочие «чашки с ручкой». Если вы ещё не знаете, в чём разница между «Адамом и Адамом» и «Адамом и Евой» и почему «Адама с Евой» надо отличать от «Евы с Адамом» — Булковски вам расскажет и покажет.

В каждом разделе — детальное описание модели, примеры сделок и статистика прорывов на «бычьих» и «медвежьих» рынках. И, конечно, графики. Много графиков.

Энциклопедия Булковски будет полезна трейдерам, работающим и на фондовом, и на валютном, и на фьючерсном рынках. В отдельном параграфе автор объясняет, что могут почерпнуть для себя из этой графической премудрости инвесторы «купи и держи», позиционные трейдеры и мы — апологеты дейтрейдинга.

Томас Н. Булковски. Свинговая и внутридневная торговля: эволюция трейдера

Thomas N. Bulkowski. Swing and Day Trading. Evolution of a Trader

С одной из книг Томаса Булковски (Thomas Bulkowski) читатели этого канала уже знакомы. В «Полной энциклопедии графических ценовых моделей» описываются «головы и плечи», «перевёрнутые блюдца», клиновидные и треугольные формации и прочие «пятна Роршаха» на графиках, в которых трейдеры пытаются углядеть смысл. А теперь пора ознакомиться с новинкой этого автора — книгой под названием «Свинговая и внутридневная торговля: эволюция трейдера».

Один из важных плюсов этой работы — актуальность. Из-за цифровизации мира многие книги классиков трейдинга уже кажутся наполненными архаизмами. Булковски написал книгу для свинг- и дейтрейдеров в 2019 году, так что её можно считать свежачком. Автор описывает различные подходы к биржевой торговле с помощью технического анализа и скачет на своём любимом коньке: анализе ценовых паттернов. Но, в отличие от предыдущего, обзорно-энциклопедического сочинения, эта книга Булковски раскладывает торговые методы на те, что лучше подходят свинг-трейдерам, и те, которые стоит взять на вооружение адептам внутридневной торговли.

Из этой книги вы узнаете:

• чем различаются свинговая и внутридневная торговля;
• какой из этих вариантов вам больше подходит (выбирать придётся самим, но Булковски даёт ориентиры для принятия этого важного решения);
• какие ценовые модели, сигналы, приёмы стоит использовать дейтрейдерам и свинг-трейдерам;
• каких правил придерживаться на рынке в зависимости от выбранного торгового метода;
• какие типичные ошибки допускают свинг- и дейтрейдеры.

В заключение вас ждёт увлекательнейшая глава под названием «Десять ужасных историй». Не удивлюсь, если вы решите прочитать её первой. Интригует? Не то слово! Всегда хочется узнать о лузерах, которые сливают миллионы. Этакий трейдерский хоррор)))

Томас Н. Булковский. Трейдинг по классическим, графическим, ценовым моделям

Thomas N. Bulkowski. Trading Classic Chart Patterns

Хороший учебник по техническому анализу найти непросто. Одна из книг, которая претендует на эту роль, — «Трейдинг по классическим, графическим, ценовым моделям» Томаса Н. Булковского. (С транслитерацией фамилии автора — Thomas N. Bulkowski — у российских издательств явные проблемы. На обложке предыдущей книги, «Полная энциклопедия графических ценовых моделей», автор значился как Булковски.)

Новинку можно смело рекомендовать всем, кто хочет разобраться в:

• уровнях поддержки и сопротивления;
• торговле по восходящим и нисходящим трендам;
• выставлении стоп-лоссов;
• объёмах;
• областях консолидации;
• графиках;
• различных торговых моделях.

В отличие от энциклопедии ценовых моделей того же автора, эта книга даёт куда больше материала по выстраиванию торгового процесса. В первой представлены описания моделей, и если читатель не в курсе, с чем их едят и как вообще торговать на рынке, особого толка от энциклопедии не будет. А вот «Трейдинг…» Булковского — полноценное учебное пособие по основам технического анализа.

Но и в этой книге добрая половина отведена описанию ценовых моделей и во многом напоминает предыдущую работу. Довольно удобно.

В заключительной главе автор распределяет модели на «бычьи» и «медвежьи» (со статистикой и аналитикой), а завершает книгу глоссарием. Так что если вы плаваете в терминологии — периодически заглядывайте на последние страницы.

Хорошим тоном у авторов изданий по трейдингу стал разбор типичных ошибок при торговле на бирже. Булковский не исключение. На эту главу (пятую по счёту) рекомендую обратить особое внимание. Автор не только перечисляет основные трейдерские косяки, но и предлагает пути решения проблем.

Виктор Нидерхоффер, Лорел Кеннер. Практика биржевых спекуляций

Victor Niederhoffer, Laurel Kenner. Practical Speculation.

Как думаете, ваши мысли в голове — ваши? Или навязаны вам инопланетянами, вторгающимися в мозг? Авторы книги «Практика биржевых спекуляций» предупреждают: решения, которыми вы руководствуетесь при заключении биржевых сделок, могут быть навязаны извне. И начинают свою книгу вот с этих самых инопланетян… Хотя, конечно, это всего лишь метафора. Зашлаковывают нам мозги вовсе не зелёные человечки с Альфы Центавра.

Среди трейдеров и инвесторов распространено убеждение, что торговля на бирже основывается на изучении новостей: какой нефтяной король сказал «А», какой президент ответил «Бэээ», какой экономист высказал насчёт всего этого своё веское мнение, а какой аналитик его не менее веско опроверг. И хотя трейдеры, сделавшие миллионы без оглядки на новости и аналитику, предупреждают новичков, что не стоит забивать себе голову подобными размышлениями, информация и дезинформация из СМИ влияет на торговые решения большинства биржевых игроков.

Как не оказаться в кругу зомби, которые заключают сделки под влиянием «напевов» из разнообразных новостных и аналитических рупоров? Вот об этом и рассказывают Виктор Нидерхоффер и Лорел Кеннер.

Книга посвящена мифам, откровенной лжи, всевозможной дезинформации и прочему информационному шлаку, из которого и формируется ежедневный новостной фон. Эту информационную атаку авторы сравнивают с вторжением в черепушки землян инопланетных «похитителей тел».

Плохая новость в том, что большинство землян никогда не прочитают эту книгу, не прочистят мозги, — а значит, продолжат покупать кто акции, кто валюту, кто тушёнку под влиянием «похитителей». И терять деньги. Хотя… Почему плохая? Хорошая! Мы-то с вами прочитаем )))

Бенуа Мандельброт, Ричард Хадсон. (Не)послушные рынки. Фрактальная революция в финансах

Benoit Mandelbrot, Richard L. Hudson. The (Mis)Behavior of Markets

Психология людей, торгующих на рынке, не меняется (она точно такая же, как и во времена Ливермора и как триста лет назад), но инструменты, которые мы используем для трейдинга, изменяются и совершенствуются. И если мы не будем обновлять личную базу знаний и навыков — придётся занимать непочётное место среди аутсайдеров. Поэтому стоит открыть одну из интереснейших новинок в библиотеке профессиональной литературы трейдеров — книгу Бенуа Мандельброта и Ричарда Хадсона «(Не)послушные рынки. Фрактальная революция в финансах».

Бенуа Мандельброт, чтобы вы понимали, — это человек, создавший фрактальную геометрию и получивший престижную премию Вольфа по физике. Само название фрактал, которое сейчас используют даже дизайнеры, тоже придумал он. Мандельброт занимался также экономикой и теорией игр. А однажды взглянул на графики изменения цены на хлопок за сто лет… и поймал озарение. Применив свои любимые фракталы для анализа этого графика, он обнаружил интереснейшие закономерности в поведении цен. Подумал-подумал и решил заняться этой темой всерьёз — уж больно любопытными показались ему результаты наблюдений.

• Вот так технический анализ обогатился новым подходом — фрактальным, или рекурсивным, анализом. Не стоит пугаться: книга написана достаточно простым, понятным языком. Высшая математика осталась за кулисами, а мы получили самый сок: выводы, которые можно применять в практической работе на бирже. Так, из этой книги вы узнаете:
  где в ценовых скачках, прыжках и кульбитах случайности, а где — закономерности;
• знали ли во времена Ноя и Иосифа о рыночных пузырях (как вы понимаете, такой вопрос возник у авторов не случайно);
• почему природа современных рынков мультифрактальная и что это значит;
• что нужно знать трейдеру о рыночной турбулентности;
• как лучше торговать — подбрасывая монету или пуская стрелы (и что под этим подразумевается);
• почему трейдеры любят круглые цифры и стоит ли их любить;
• какие «еретические утверждения о финансах» стоит забыть раз и навсегда (авторы насчитали целый десяток).

Ну и самое главное — можно ли сделать непослушные, хаотические рынки послушно выдающими вам деньги))) Самый главный вопрос, из-за которого и хочется открыть книгу, не так ли?

Майкл Кан. Технический анализ. Просто и ясно

Michael N. Kahn. Technical Analysis Plain and Simple: Charting the Markets in Your Language

Какой бы стратегии ни придерживался современный трейдер, вряд ли ему удастся уйти от технического анализа. Но разобраться в этой науке (или искусстве, как убеждены многие трейдеры) не так-то просто. Многие новички пасуют на подступах к этой глыбе знаний и говорят «да ну на фиг». Другие же, прочитав пару статей в интернете и скачав десяток индикаторов, полагают, что уже выяснили о теханализе всё нужное. Ну а третьи подходят к делу основательно.

Если вы относитесь к последней группе, рекомендую книгу Майкла Кана, которая так и называется: «Технический анализ». Кан рассказывает о ценовых фигурах, коррекции, оценке рисков, рыночных циклах — в общем, даёт неплохую базу для начинающего трейдера. Есть даже глава о японских свечах.

Но эта книга — не просто сухая база знаний. Майкл Кан помогает читателю понять рынок и найти к нему подход. Вы узнаете, к примеру:

• почему визуализация на графиках «стоит тысячи слов»;
• как на них отображаются спрос и предложение;
• почему изменение котировок — это отражение психологии толпы;
• как, изучая графики, одновременно увидеть и лес, и деревья;
• когда рынку нужен отдых и что в это время делать трейдеру;
• почему иногда полезно совершать ошибки;
• как взаимодействуют фундаментальный анализ и технический;
  друг нам тренд или враг;
• и почему лучшая сделка — та, которую вы не совершили.

Как думаете, почему?

Чарльз Сайди, Патрик Янг. Фьючерсы на акции. Руководство трейдера

by Patrick L. Young and Charles Sidey. Single Stock Futures: A Trader’s Guide

Акции — это товар или не товар? Идея, что акции ничем не отличаются от риса и кукурузы, поэтому на них тоже можно заключать фьючерсные контракты, возникла по историческим меркам совсем недавно — менее полувека назад, а прижилась и того позже. Фьючерсы на акции — один из самых молодых деривативов. Торговать ими разрешили в США только в 2002 году.

Европа оказалась прогрессивнее. Хотя именно Штаты считаются страной фьючерсов (и прежде всего благодаря Чикаго), с фьючерсными контрактами на акции возникли проблемы. Их предложили ввести ещё в 1980-х годах, когда в Чикаго стали бодро торговать фьючерсами на валюту и индексы. А акции чем хуже? Но у этой идеи были серьёзные противники, пролоббировавшие запрет на подобного рода деривативы на законодательном уровне.

А вот в Лондоне за идею ухватились двумя руками. Сэр Брайан Уильямсон, исполнительный председатель Лондонской международной биржи LIFFE, заявил, что «универсальные фьючерсы на акции знаменуют собой революцию в торговле акциями во всем мире». И пошло-поехало.

Оказалось, что новый финансовый инструмент очень даже интересен и для спекулянтов, и для инвесторов. Например, с его помощью можно круто хеджировать риски, открывая противоположные позиции на акции и соответствующие им фьючерсы.

Постепенно в Штатах начали понимать, что творится какая-то ерунда. В Лондоне торгуют фьючерсами на американские акции, а в США — не торгуют! Возмутительное безобразие)))

Наконец, американские законодатели сдались, и в 2002 году фьючерсы на акции появились на Уолл-стрит и в Чикаго.

Подробно об этой занимательной истории вы можете прочитать в этой книге. Но книга посвящена не только истории этих специфических деривативов (только первая глава). Авторы детально рассказывают, как работать с фьючерсами на акции, зачем и кому они нужны, как на них зарабатывать, какие торговые методы применять, что с рисками и подводными камнями. В общем, серьёзная такая монография.

Книга не такая уж и простая. Даже сама концепция фьючерсов на акции требует некоторого напряжения мозгов, что, впрочем, характерно вообще для всех производных финансовых инструментов. Хорошая новость: это проще, чем опционы.

В общем, если хотите разобраться с одним из интереснейших рыночных механизмов, объединяющих фондовый и фьючерсный рынки, — вы знаете, какую книгу взять с полки.

Джон Самма. Торговля против толпы. Извлечение прибыли из страха и жадности на рынках акций, опционов и фьючерсов

John F. Summa. Trading Against the Crowd: Profiting from Fear and Greed in Stock, Futures and Options Markets

Страх и жадность — главные враги трейдера. Об этом говорят так часто, что аксиому, казалось бы, должны выучить абсолютно все рыночные «хомячки». Но нет, не учатся они! И это прекрасно, потому что заработок на рынке — перетекание денег из одних карманов в другие. А значит, чем больше на рынке жадных и боязливых хомякоидов, тем больше сможем заработать мы — профессионалы.

Сейчас вы прочли краткое изложение книги Джона Саммы «Торговля против толпы» )))

А если серьёзно, то книгу эту, конечно, стоит прочитать от корки до корки. Как минимум для того, чтобы не оказаться в числе рабов страха и жадности, а как максимум — научиться извлекать прибыль из ошибок толпы.

Но что же делать с трендами? И с советом такого матёрого волка, как Джесси Ливермор, не спорить с рынком? В книге Саммы есть ответы на эти вопросы. Если коротко — торговля против толпы это не спор с рынком, потому что толпа как раз тем самым и занимается. И извлечение прибыли из ошибок масс никак не мешает торговле по тренду, а наоборот — помогает. Ведь разница между трейдером-профессионалом и представителем толпы недотрейдеров заключается именно в умении вовремя выйти с рынка, когда тренд себя исчерпывает. Профи выходит с прибылью, а «хомячки» в это время… наращивают позиции!

Книга полезная и даёт интересную информацию о психологии толпы, но многих, наверное, разочарует: изложение не слишком гуманитарное. Книга изобилует «техническими» подробностями и адресована довольно крепким специалистам, которых не испугают выражения из серии «игра на сжатие», «цунами сентимента» или «адаптация пут/колл коэффициентов к рынку фьючерсных контрактов».

Уже страшно? ))) Не надо бояться, надо учиться. Иначе из вашего страха кто-нибудь обязательно извлечёт прибыль.

Стефан Бернстейн. Деривативы за день 

Stefan Bernstein. Understand Derivatives in a Day

Многие трейдеры не работают с деривативами, потому что считают их слишком сложными для понимания. Акциями может торговать любой новичок, как картошкой, а вот во фьючерсах сначала надо разобраться. Опционы ещё сложнее, а ведь есть и производные финансовые инструменты от производных производных… Мозг сломаешь!

Если хотите понять, что собой представляют фьючерсы, опционы, свопы, кэпы, коллары и прочие чудовища, порождённые финансовым разумом, — открывайте книгу Стефана Бернстейна «Деривативы за день». Вы узнаете:

• что такое основные деривативы и зачем они вообще нужны;
• как используют эти инструменты хеджеры и трейдеры;
• какими деривативами на каких биржах торгуют;
• почему производные финансовые инструменты дают порой до тысячи и более процентов прибыли;
• как зарабатывать деньги на рынках деривативов;
• как не потерять деньги на этих рынках.

Бонус — увлекательные рассказы о скандалах, связанных с деривативами, истории о грандиозных заработках и не менее грандиозных сливах. Почитать о чужих достижениях и чужих ошибках бывает полезно.

Впрочем, есть у этой книги и небольшой недостаток — анахронизмы. Например, автор описывает торговые ямы и трейдерскую униформу — реалии, которые уже ушли в прошлое. Но этот минус можно рассматривать и как плюс: всё-таки изучение истории трейдинга тоже довольно интересное занятие.

А ещё название слегка лукавит, обещая читателю разобраться с производными финансовыми инструментами за день. Хотя книга написана легко, не каждому удастся одолеть её рекордными темпами. Есть трудные места. Хотя Бернстейн старается разъяснить их на пальцах, интенсивная нагрузка вашим нейронам гарантирована.

Джордан Белфорт: Волк с Уолл-стрит

Jordan Belfort. The Wolf of Wall Street

Мало! Мало!!! Ну а что ещё воскликнуть, когда пошли титры фееричного фильма, в котором Ди Каприо швыряется деньгами, с огоньком прогрызает себе дорогу на вершины Уолл-стрит и заряжает зрителя бешеной энергией? Тут бы сериал забацать наподобие «Миллиардов», но — облом-с. Три часа — и всё. Вот что за безобразие?

К счастью, есть способ продлить удовольствие. Потому что «Волк с Уолл-стрит» — это не только фильм, но и книга.

Точнее, книга вообще была первой, а потом Ди Каприо и кинокомпания Warner Bros выкупили у реального Джордана Белфорта права на экранизацию, заплатив миллион вечнозелёных. Произведение считается мемуарным, но не спешите зевать. «Волк с Уолл-стрит» написан очень динамично и в этом плане ни в чём не уступает фильму. Как заметил один из рецензентов, написано «грубо», «вульгарно» и даже «грязно» (то что надо!).

Более того: книга в какой-то степени даже круче фильма. Все те моменты, которые были затронуты в фильме, на её страницах раскрываются более подробно. И столь же цинично.

Одно из главных достоинств «Волка с Уолл-стрит» — чёткость, жёсткость и афористичность формулировок. Это книга, которую можно растаскивать на цитаты!

Например: «Без действия самые лучшие намерения в мире так и останутся намерениями». Поэтому читаем, подзаряжаемся хищным драйвом — и за дело! Миллионы сами себя не заработают!

Брендон Сито. Психология электронного трейдинга. Сила для торговли

Brendon C. W. Seeto. The Psychology of Electronic Trading: The Power to Trade

Меняется ли психология трейдеров по мере совершенствования биржевых инструментов — или остаётся прежней? Очень интересный вопрос, на который нет однозначного ответа. Точнее, ответ такой: психологический фундамент тот же, что и столетия назад, но без изменений не обошлось.

Неизменным остались эмоциональные реакции, влияющие на принятие торговых решений: страх, жадность, гордыня, азарт. Неизменной, похоже, остаётся и психология толпы: по крайней мере, тренды и финансовые пузыри формируются по той же схеме, что и в XVII—XX веках.

А что же изменилось? Об этом размышляет Брендон Сито в книге «Психология электронного трейдинга. Сила для торговли», анализируя поведение трейдеров в эпоху цифровизации биржевых площадок. Он приходит к выводу, что электронные торговые инструменты, демократизация этой сферы, вовлечение в неё массы людей, которые ранее и не помышляли о трейдинге, скорость получения информации о смене котировок, новые способы анализа, возможность дистанционной и практически круглосуточной работы действительно повлияли на психологию биржевых игроков. И эти изменения весьма неоднозначны.

Парадоксально, но факт: с одной стороны, торговля стала проще, прозрачнее и безопаснее, а с другой, — появились новые психологические капканы для трейдеров. Вот автор книги и разбирается, что это за новые опасности и как их избежать.

Впрочем, есть у книги и минус: многие технические моменты, которых касается Сито, уже кажутся архаизмами, ведь за десять лет цифровые технологии сделали мощный рывок. Тем не менее, общий тренд изменения трейдерской психологии в цифровую эпоху подмечен верно. Простых рецептов и граалей в книге нет, но поразмышлять над прочитанным определённо стоит.