Страх и жадность — две опасности, о которых трейдеры-профессионалы предупреждают новичков. Эти эмоции традиционно считаются в обществе негативными, потому что алчные и трусливые наносят вред взаимодействующим с ними людям и социальной системе в целом. Но страх и алчность вредят и самому человеку. Разрушительность и пагубность этих эмоций наглядно проявляются в трейдинге.

Биржевая торговля требует самоконтроля и самодисциплины — только тогда она приносит в долгосрочном периоде стабильную прибыль. На коротких дистанциях случается всякое: и яркие, как вспышки, профитные сделки с огромными разовыми прибылями, и убыточные месяцы. Для трейдера в такие минуты важно не поддаться соблазнам или панике — но не все на это способны.

Возможно, у вас возникнет вопрос, почему две такие разные, казалось бы, эмоции, рассматриваются в одной статье. Но в этом есть логика: жадность и панический страх выступают в трейдинге антиподами, ведущими к одному и тому же результату, — разорению. Жадность заставляет переоценивать возможности, а паника — недооценивать.

И способ противодействия этим эмоциональным разрушителям тоже один: чёткая и продуманная система трейдера, базирующаяся на самодисциплине и здравом смысле. Пока вы торгуете разумно — долгосрочные перспективы позитивны. Как только над вами берут контроль импульсы и инстинкты — прогнозы резко ухудшаются.

 Жадность и паника — две стороны одной медали: неумения контролировать себя.

 

Паника! Паника!

 

Страх задуман эволюцией как спасительный инстинкт, помогающий выжить отдельной особи и сообществу. Но у страха широкая градация оттенков: от разумной осторожности до безумной паники. И если умеренная осторожность хорошо вписывается в низкорисковую систему трейдера, то панический ужас её ломает.

Из-за охватившей паники трейдеры закрывают сделки раньше установленного take profit, но это не единственное последствие нахлынувшего ужаса перед возможными потерями. Поскольку чаще всего неконтролируемая паника возникает в условиях волатильности рынка, трейдер начинает делать другие ошибки — например, переторговывает, постоянно открывая и закрывая сделки, или же пытается «вскочить в уходящий поезд», входя в сделку на переломе тренда (тут страх дополняется жадностью — убийственное сочетание).

В худшем же случае трейдер, ввергнутый паникой в стрессовое состояние, даже перестаёт ставить stop loss: он настолько потерял самоконтроль, что вообще забыл о системе и принципах самосохранения, и начал торговать «по рынку».

Вредит работе на бирже и чрезмерная осторожность, не доходящая до панического уровня, но влияющая на каждую сделку. Провоцирует её известный психологам феномен — боязнь убытков. Профессионал понимает, что убытки — это операционные расходы в трейдинге, которые при правильной торговле многократно перекрываются прибылью. Под влиянием же страха прибыль падает, так как трейдер рано выходит из профитных сделок.

Казалось бы, что плохого в излишней перестраховке? Синица-то в руках, какая-никакая прибыль уже есть. Проблема в том, что закрытие сделок до установленного согласно торговой стратегии уровня take profit приводит к косвенным убыткам. Прибыль оказывается слишком мала, чтобы перекрыть операционные потери, и из-за суммарных убытков ваш капитал начинает таять.

Возвращаясь к эволюционным аналогиям, такого трейдера можно сравнить с трусливым голодным охотником, прячущимся в пещере: хищник его не съест, но и самому есть нечего.

Страх, особенно панический, может возникать ситуативно: от него не застрахованы даже профессионалы, но они знают, как взять себя в руки (об этом ниже). Но есть трейдеры с особым психотипом, у которых страх — определяющая черта характера. Таких коллеги называют «овцами».

 

Жадность ведёт под нож

 

На противоположном полюсе трейдинга — жадность, алчность, стремление в короткие сроки заработать как можно больше. Увы, стремление в быстрому обогащению редко даёт позитивные результаты. Не зря именно на человеческой жадности строят свои аферы многочисленные мошенники, авторы «лохотронов» и пирамид. А в биржевой торговле, наряду с быками, медведями и овцами, выделяется ещё один психотип трейдеров — свиньи.

Называют жадных трейдеров «свиньями» потому, что в Англии это животное считается олицетворением алчности и ненасытности. А об убытках, которые несут люди с подобным психотипом, есть ироничная биржевая пословица: «Свиньи идут под нож».

Как влияет жадность на результаты торговли?

  • Вложение в тренд, который кажется перспективным, большего объёма средств, чем разрешает личный риск-менеджмент, чем предусматривает система трейдера.
  • Длительное удержание сделки при коррекционном движении вместо фиксации результата (тут жадность смешивается с боязнью убытков).
  • Вход в нарастающий (но уже подходящий к грани преломления) тренд на волне биржевого ажиотажа (про такую торговлю говорят: «вскочить в уходящий поезд»).
  • Переторговка: свинья превращается в зайца-скальпера (обычно такое повышение активности следует за чередой успешных сделок).
  • Желание отыграться (тут жадность усугубляют чувство мести и жажда реванша).

Интересно, что алчность часто дополняют другие человеческие пороки. Кстати, они и в жизни следуют рука об руку.

А ещё жадность зачастую соседствует с азартом, и тогда биржевая торговля превращается для трейдера в аналог казино. Риск потерять всё многократно возрастает.

 

Что нужно понять, чтобы бороться с паникой и жадностью

 

Нарисованная картина может показаться апокалиптичной, но если тысячи профессиональных трейдеров могут держать себя под контролем — значит, удастся и вам. Основные рекомендации: 

  1. Ваше благосостояние не должно зависеть от одной сделки. Одна сделка, убыточная или профитная — это всего лишь один из пазлов вашей строгой системы торговли. Не позволяйте себе расстраиваться из-за неизбежных на бирже потерь. И не выходите за пределы разовых инвестиций, определяемых вашим риск-менеджментом.
  2. Не стремитесь заработать миллион на сделке, даже если кажется, что рынок идёт вам навстречу. Джек-пот ловите в казино, на бирже занимайтесь бизнесом.
  3. Осознайте основной стратегический принцип низкорисковой торговли: небольшие потери при череде проигрышей компенсируются одной профитной сделкой. Так что не паникуйте — система на вашей стороне.
  4. Если вы не уверены в контроле над собственными эмоциями, избегайте трейдинга в периоды сильной волатильности рынка.
  5. Всегда выставляйте стоп-ордера и не снимайте их ни под влиянием соблазнов, ни под влиянием страхов, возникающих при перемене рынка.
  6. Забудьте об отыгрышах, попытках догнать упущенный тренд и тому подобных желаниях, выбивающихся из чёткой стратегии.
  7. Не гипнотизируйте графики. Это повышает риск попасть под влияние эмоций.
  8. Торгуйте в рамках выбранной стратегии и инвестиционного плана.

И помните: ваш главный союзник в трейдинге — здравый смысл!