Почему трейдеру так трудно отказаться от убыточной сделки? Объясняет теория перспектив.

Одна из психологических установок, мешающих успешному трейдингу, — страх перед убытками. Или, как называют этот психологический феномен профессионалы — loss aversion, боязнь потери. Бороться с этим страхом сложно, потому что он «зашит» в подкорку головного мозга. Это подсознательный «калькулятор» выгод и убытков, базирующийся на примитивных инстинктах защиты добычи. А чтобы преодолеть эту установку, нужно включить то, что есть только у хомо сапиенса (причём не у каждого) — перспективное мышление.

Что такое loss aversion?

Открытие этого феномена принадлежит психологу, получившему Нобелевскую премию по экономике, — Даниэлю Канеману. Он установил, что потеря чего-либо ощущается человеком гораздо острее, чем приобретение той же вещи или получение денежной суммы. Дайте ребёнку шоколадку или взрослому $100 — и он будет рад. Попробуйте отобрать — и получите истерику у малыша или остронегативную реакцию у взрослого, намного превосходящую по интенсивности чувство радости.

Боязнь потерять то, что чем мы уже владеем, приводит к нерациональным, невыгодным решениям. Например, проводился такой эксперимент: людям, купившим дешёвый тур, предлагали отказаться от него и получить более дорогой. И многие из них никак не могли решиться на обмен, потому что жалко было уже вложенных собственных средств! Проблема заключалась в том, что вместо мгновенного обмена сначала нужно было оформить отказ, и принять решение становилось сложнее.

Поэтому людям так трудно расстаться с неперспективными проектами — например, убыточным бизнесом («столько вложено, а вдруг наладим»), токсичными отношениями («столько лет потеряно, бросать жалко»). Ситуации, возникающие из-за loss aversion, также ассоциируются с чемоданом без ручки или дохлой лошадью, которую не нужно реанимировать — надо просто бросить и идти дальше.

Как проявляется loss aversion в трейдинге?

Убытки — неотъемлемая часть трейдинга, что бы ни обещали продавцы «волшебных суперстратегий». Абсолютно безрисковой биржевой торговли не бывает. Череда мелких убыточных сделок перекрывается одной большой прибыльной. Трейдер, который этого не понимает, обречён на психологические страдания: видя убытки, он рассматривает их не как операционные расходы, а как безвозвратные потери. Поэтому ему психологически трудно выйти из убыточной сделки и потерять, скажем, $80.

Подсознание трейдера, попавшего в ловушку loss aversion, начинает протестовать. Как так — взять и расстаться с деньгами? Как это — зафиксировать убыток?! Подсознание не даёт расстаться с неперспективной сделкой, и убытки растут.

В итоге из-за loss aversion вместо небольшой суммы трейдер теряет крупную, быстро растрачивает на нескольких минусовых заходах весь капитал, и ему уже просто не с чем дожидаться профитной сделки.
Так как же преодолеть loss aversion?

Умение отдавать

Чему учат ребёнка на детской площадке? Делиться игрушками. Перспективное мышление формируется не сразу. Для инстинктивного мышления вообще неприемлема идея что-то кому-то отдавать. На примитивном уровне развития для человека, как и для животного, характерно стремление отобрать и сохранить, а не отдать и получить. К сожалению, далеко не все взрослые выходят на уровень перспективного мышления.

Возникновение обмена, а затем и торговли, стало мощным фактором исторического процесса. Историки заметили, что чем выше культурный уровень общества, тем более развита в нём торговля. Но суть торговли заключается в том, что нужно что-то отдать, дабы получить профит. Торговля сама по себе рациональна и отрицает инстинктивное мышление.

Поэтому трейдер должен мыслить перспективно, если хочет добиться успеха:

• Вовремя уходить из убыточных сделок.
• Не отыгрываться, как в казино, а следовать разумной консервативной стратегии.
• Рассматривать убытки как операционные расходы.
• Дать прибыли расти, но быстро ликвидировать убытки.
• Контролировать риски, но не избегать их полностью.

Страх превращает человека в героя сказки Салтыкова-Щедрина — премудрого пескаря. Это пример абсолютно безрисковой жизни — спокойной, но очень унылой. А в трейдинге побеждают акулы!