Трейдинг для профессионала — это, конечно, бизнес, а не казино. Но кое-что роднит биржевую торговлю с азартной игрой: большая роль случайности и возможность сорвать куш. Из уст в уста передаются истории о счастливчиках, сумевших вырвать у рынка миллионы. Десятки, сотни миллионов… Взять хотя бы легендарного Джесси Ливермора, сделавшего $100 млн (считай, миллиард на нынешние деньги) в тот момент, когда биржи Америки накрыл великий крах.
У каждого трейдера в глубине души теплится надежда на подобный джекпот. Ну или хотя бы на выгодную сделку, которая принесёт намного больше, чем обычные удачные дни.
А самое интересное, что порой мечты сбываются! Тот самый хаос, который повелевает рынком и делает его непредсказуемым, порой подбрасывает трейдерам неожиданные подарки. Казалось бы, о чём тут говорить? Надо открывать шампанское!
Так. Стоп. Вот с шампанским как раз нужно повременить.
Суперприбыль, нежданно-негаданно свалившаяся на трейдера, подобна ящику Пандоры, где сверху сверкает золото, а под блестящими монетами таятся психологические ловушки и капканы. Сколько новичков сгубили такие презенты судьбы! Сколько ошибок делают трейдеры вслед за получением суперприбыли! Как быстро сливают депозиты, хотя до этого торговали размеренно и стабильно…
Что же это за зверь такой — суперприбыль и почему она так опасна? Давайте разбираться.
Сразу замечу, что, говоря о суперприбыли, мы не будем использовать термин «сверхприбыль» в экономическом значении. В экономике это просто повышенная прибыль, превосходящая нормальную (обеспечивающую рентабельность бизнеса). В журналистике, публицистике понятие сверхприбыли сейчас применяется, как правило, по отношению к корпорациям, олигархам и в этом значении несёт негативный оттенок. И это тоже не наш термин. Мы будем рассматривать субъективную суперприбыль — ту, которая выбивается из привычной для человека картины мира, заставляет учащённо биться сердце и радостно выдыхать: «Вау!»
Ну или орать, прыгать до потолка и иными способами проявлять восторг.
Так суперприбыль — это сколько?
Хороший вопрос! А чёткого ответа на него нет. Что такое большая, очень большая и офигительно громадная прибыль, определяет ваш мозг. В детстве, например, для большинства крупная сумма — это эквивалент десяти пачек мороженого. А для миллиардера и сделка на миллион долларов — проходная. Чем непривычнее для вас большие суммы, тем меньшая прибыль покажется вам солидной.
Тем не менее, некоторые относительно объективные критерии для определения большой прибыли существуют. Психологи установили, что в качестве ощутимо крупного приобретения представляются суммы, в три раза превышающие ожидания. Например, вы рассчитывали на $100, а получили $300. И, что немаловажно, это психологически приятное, если можно так выразиться, превышение нормы. Вас ещё не будет «колбасить» от эйфории. Мозг готов к таким сюрпризам.
Но чем выше прибыль, тем сильнее будет накал эмоций. И вот что интересно: хотя человек и воспринимает такие сюрпризы как радостные, но для мозга это стресс и потрясение. Мозг вообще любит, когда всё ровно и привычно.
А теперь вернёмся к трейдингу. Если ваша торговая система подразумевает соотношение риска и прибыли 1 к 3 (можно сказать, стандарт для низкорисковых стратегий), то прибыль, превосходящая убыток в 3 раза, — нормальная. (Внимательно следим за руками, чтобы не запутаться.) А трёхкратным превышением ожиданий при этой стратегии окажется соотношение риска и дохода 1 к 9. Применительно к профи это безопасный для психики, нестрессовый уровень сюрпризов (а вот для новичка такой результат вполне может оказаться крышесносным).
Но прибыль у трейдера бывает и более весомой. Иногда удаётся так круто поймать трендовую волну, так залихватски рвануть вверх или так дерзко пошортить, что чувствуешь себя чуть ли не Ливермором в 1929 году.
Важно соотношение полученных денег к рабочему капиталу. Например, если у трейдера депозит всего $10 000, то для него и прибыль в $5000 уже крышесносная удача. А при депозите размером в $100 000 получение такой суммы воспринимается куда спокойнее.
На психологическое восприятие прибыли влияет и агрессивность стратегии. Если риск трейдера на сделку превышает 10%, удача ощущается острее.
Каждому трейдеру нужно понять, какую сумму считать суперприбылью. Это необходимо, чтобы при её получении своевременно прозвенели тревожные звоночки и заставили вас полностью отключить эмоции и на максимум включить рацио.
Ловушки суперприбыли
Какими же могут быть деструктивные реакции мозга на суперприбыль?
- Трейдер пытается дожать успех, выжать из тренда ещё больше. Но, как правило, настоящий куш удаётся чудом ухватить в момент перелома, когда и возникают возможности для получения максимальной прибыли. А значит, высока вероятность, что следующий шаг окажется гибельным. Это всё равно что выиграть в рулетку и тут же всё поставить на то же число.
- Суперприбыль может вызвать не просто радость, а эйфорию — эмоциональное опьянение, при котором утрачивается контроль над реальностью. В этом состоянии на трейдера мощной волной накатывает азарт, мозги практически отключаются. Типичная картина: объятый эйфорией трейдер превращается в игрока казино, который удачно крутанул рулетку и продолжает делать новые и новые ставки, пока не сливает и то, что выиграл, и то, что у него было.
- Если сделка не опьянила сразу, возможны негативные последствия в долгосрочной перспективе: рост ЧСВ (чувства собственной важности) и самоуверенности, появление голых амбиций. Трейдеру начинает казаться, что он безумно крут, что ему и море по колено. Он повышает риски, начинает нарушать принципы своей торговой системы. Надо ли говорить, к каким последствия это приводит?
- Появление неоправданных надежд и иллюзий. Многие известные трейдеры, например, Ларри Вильямс, призывают искоренять иллюзии, а слово «надежда» вообще вычеркнуть из лексикона. Суперприбыль опасна именно тем, что вызывает надежды «а вдруг ещё разок?» Это затуманивает мышление, мешает нормальной работе, при которой нет места надеждам — только трезвому расчёту.
- Попытки найти причину неожиданной удачи. Трейдер не хочет смириться со случайностью, и пытается понять, что именно привело к успеху. Это чревато увлечением псевдопрогнозами, попытками выявить закономерности там, где их изначально быть не может.
- У новичка может сформироваться паттерн поведения, связанный с ситуацией, которая ему принесла удачу. Об этом предупреждает, в частности, Ричард Деннис. Ранний успех, по мнению Денниса, опасен именно тем, что новичок начинает раз за разом повторять свои действия, предшествовавшие получению суперприбыли. Например, в дальнейшем он будет только шортить или, наоборот, выставлять лишь длинные позиции. Ещё хуже, если суперприбыль пришла в результате рискованной сделки: это может превратить новичка в игромана. Деннис сравнивает таких трейдеров с утятами, которым можно внушить, что военный авианосец — это их мама-утка.
- Развитие жадности — одного из главных грехов трейдера. После суперприбыли обычная прибыль уже не выглядит большой и не вызывает приятных эмоций. Низкорисковая стратегия начинает раздражать: трейдеру кажется, что дело продвигается черепашьими темпами. Как следствие — он переходит к более рискованным стратегиям.
Как защититься от ловушек суперприбыли?
- Если вам кажется, что суперприбыль — результат вашей прозорливости, вспомните об ошибке выжившего. Если из ста человек, потерпевших крушение, до берега доплыл только один — скорее всего, дело не в его умении плавать.
- Обязательно занесите сделку в свой дневник трейдера (вы ведь его ведёте?). Тогда вы будете воспринимать эту операцию как часть торгового процесса, а не как отдельный эпизод.
- Не отступайте от своей торговой системы и принципов риск-менеджмента.
- Не пытайтесь нарастить прибыль, надеясь, что тренд ещё «живой». (Проще говоря, не жадничайте. Взяли — уносите).
- Лучше всего после получения суперприбыли остановить торговлю и взять тайм-аут. Возобновлять торговлю можно только после того, как улягутся эмоции.
- В следующем раунде уменьшите позиции вдвое. Это защитит вас от остаточных эмоций: если они ещё действуют, ошибки обойдутся дешевле.
- И самое главное: осознавайте случайность удачи. Всегда помните, что суперприбыль не заложена в стратегию торговли. Это разовый успех. Порадовались — и спокойно движемся дальше.
