Ливермор. Меламед. Сейкота. Ларри Вильямс. Начиная изучать теорию трейдинга, новичок знакомится с легендарными именами, которые маяками светят для шкиперов в бурном океане рынка. Классики есть в любой сфере, и трейдинг не исключение. У нас тоже есть свои Ньютоны и Кеплеры, Толстые и Достоевские. Есть набор книг, с которого начинается путь неофита. Авторитетные авторы, на советах которых выросло уже не одно поколение трейдеров.
Сначала начинающий трейдер впитывает знания, впитывает как губка, испытывая восторг от шквала новой информации. Столько велосипедов изобрели до него! Бери, садись и поезжай.
То, что через некоторое время будет казаться элементарным и самим собой разумеющимся (например, спокойное принятие убытков), представляется удивительными открытиями. Но затем информация начинает восприниматься более осознанно, критически. И свой опыт появляется, и книг прочитано немало. Трейдер хмурится, переворачивая очередную страницу, начинает задавать вопросы…
- Так, тут у нас «аксиомы Гюнтера» — а почему это аксиомы?
- Дуглас в очередной книге оседлал своего любимого конька — трейдерскую дисциплину. А как же гибкость? Я что, пришёл в трейдинг, чтобы маршировать по плацу?
- Стинбарджер настаивает на том, что надо выбирать профессиональную нишу в соответствии со своими природными данными: мол, баскетболист не станет гимнастом, и наоборот. Неужели не поможет даже упорство?
- Талеб философствует про «шкуру на кону» — мол, без риска потерь нет ответственности. Но мы же собираемся снижать риски?
- Элдер предлагает метод работы с таймфреймами, но многие в интернете пишут, что его система не жизнеспособна. Может, нафиг эти таймфреймы?
- Сейкота считает фундаментальный анализ устаревшим и топит за технический, но многие успешные трейдеры говорят, что сочетают оба подхода.
- Швагер приводит пример мистера Хайта, которому плевать на рынок какао, хотя он на нём торгует. Но другие авторитетные профи утверждают, что надо специализироваться на нескольких ликвидных активах, — а это значит, что рыночные ниши всё-таки нужно анализировать.
- «Путь черепах» — это, конечно здорово, но трейдерам в эксперименте во многом помог устойчивый «бычий» рынок, на котором делать деньги проще, чем на «медвежьем». А сейчас они бы повторили так легко свой успех?
- Меламед конкретно лоханулся с серебром, рано выйдя из долгосрочного тренда. Но такие тренды бывают нечасто. И вообще, столь затяжной свинг — это вообще трейдинг или инвестиции?
Вопросы накапливаются, а к ним добавляется новое открытие: о ужас, книги порой противоречат друг другу! В одной пишут — не читайте новостную ленту, в другой приводят примеры, как вовремя полученная новость помогла заработать миллионы… Одни говорят, что на «бычьем» рынке зарабатывать проще — он, как вода в Мёртвом море, сам подталкивает вверх, но Ливермор-то свои сто миллионов заработал в момент краха рынка «быков»… А может, ему всё-таки повезло?
И вот наступает тот момент, когда в голове трейдера искрой вспыхивает первая крамольная мысль, ставящая под сомнение правоту главных икон трейдинга. Оплотов. Классиков.
Сначала мятежному трейдеру, посягнувшему на святое, даже становится страшно. Казалось бы, ну кто в здравом уме будет спорить с Ливермором?
А потом трейдер ловит очередное прозрение, подкрепляющее его силы в борьбе с авторитетами. С лёгким изумлением он понимает, что success story великого Ливермора не такая уж success: «Ребята, а он вообще-то застрелился».
Ну что, долой классиков с корабля современности?
Этап борьбы с авторитетами — это естественная часть профессионального развития, находящая обоснование в психологии. На этой ступени человек становится похож на бунтующего подростка. Родители и учителя, которые ещё недавно казались самыми умными, сильными и авторитетными людьми на свете, превращаются в замшелых ретроградов. Что они вообще понимают в современной жизни?
У нормальных людей подростковый этап поиска своего пути обычно не затягивается. Взросление проходит через три психологические вехи, для которых характерны изменения в восприятии родительских/учительских фигур:
- Родитель — абсолютный авторитет.
- Родитель — объект критики, а иногда и ненависти.
- Родитель — человек со своими плюсами и минусами, достижениями и ошибками.
У некоторых, правда, второй этап затягивается на всю жизнь, но с гештальтами этих бедолаг пусть работают психоаналитики.
Аналогичным образом у мыслящих людей проходит профессиональное обучение:
- Этап изучения новой информации, на которой авторитет хрестоматийных источников не ставится под сомнение.
- Стадия критического анализа накопленной информации. Появляются вопросы, сомнения.
- Ступень, на которой классики из икон и объектов критики превращаются в умных и интересных собеседников, чей опыт можно использовать или не использовать, применять частично, встраивать в личную профессиональную систему, местами принимать, местами — оспаривать.
Да, с классиками можно спорить! Поиск новых путей невозможен без дискуссии. Если бы физики всего мира молились на Ньютона, то никогда бы не открыли принципы квантовой механики. Но при этом ньютоновские законы не потеряли актуальности — просто у них, как оказалось, ограниченная область применения. А есть другие области, где нужны иные подходы.
Или, скажем, дарвиновская теория. Современная наука давно ушла от схематичных представлений об эволюции, характерных для конца XIX века. Гипотеза Дарвина о геммулах, которые переносят наследственную информацию по кровеносной системе, не подтвердилась. Но при этом дарвинизм остаётся фундаментом современных естественных наук.
Вот это понимание — что открытия авторитетов можно дополнять, что их достижения представляют собой не абсолютную истину, а фундамент для дальнейшего развития научной или профессиональной мысли — и становится тем порогом, который отделяет «бунтующего подростка» от трезвомыслящего профессионала.
Так что же с вопросами и противоречиями в теории трейдинга?
Выше я накидал немного вопросов, которые могут появиться у новичка, читающего литературу по трейдингу. Возможно, вы и сами над этим задумывались, а может — сейчас посмотрите на ту или иную проблему под новым углом. Те же «аксиомы Гюнтера» — ну чем не повод для хорошей дискуссии? Далеко не все его выкладки аксиоматичны!
Но в целом вопросы вполне разрешимые, противоречия мнимые. Просто существуют разные подходы, стратегии, методы торговли. Многое зависит от индивидуального стиля трейдера, от его профессиональной ниши — например, анализ рыночных активов и индексов: кому-то нужно, кому-то нет. Некоторые моменты требуют более глубокого осмысления: скажем, использование новостей. Тут надо учитывать и опасности, и преимущества такой информации. И если в книге или статье об информационных интервенциях делается акцент на вредоносности оных, это ещё не значит, что новостную ленту вообще нельзя открывать.
Часть разночтений в книгах — чисто теоретические: например, вопрос, в какой временной диапазон укладывать свинг-трейдинг. Кто-то считает, что это торговля на промежутке от трёх до семи дней, другие расширяют свинговую торговлю на недели и месяцы. Тут всё просто: анализируйте, думайте, оценивайте аргументы и выбирайте тот подход, что вам ближе.
И да, самое главное…
Ливермор тоже допускал ошибки
Более того: он допускал их неоднократно. Этот гений трейдинга несколько раз разорялся и несколько раз возвращался на рынок с новыми победами. У нас есть возможность проанализировать и его ошибки, и выводы, которые он сделал. Взять то же банкротство 1915 года, когда он удерживал убыточные позиции по хлопку и избавился от прибыльных позиций по пшенице: типичный эффект диспозиции. Беда множества трейдеров. Но Ливермор сумел признать свою ошибку и нашёл силы подняться после удара. Поэтому в данном случае это не «ха-ха, Джесси тоже лажал по страшному!» (подростковая реакция), а «интересный опыт, который стоит учесть» (позиция взрослого человека).
Кстати, интересно, что Ливермор терял деньги обычно тогда, когда нарушал собственные правила торговли. Мне кажется, об этом стоит задуматься.
Следует учитывать и тот факт, что Ливермор профессионально эволюционировал. Он начинал как дейтрейдер, но затем перешёл к торговле по трендам. Поэтому его подходы на разных профессиональных этапах различаются.
Нужно помнить и об особенностях рынка в те или иные исторические периоды. Критики Ливермора любят анализировать волатильность и другие характеристики рынка, когда он зарабатывал деньги, и сетовать, что «нонеча не то что давеча», те же схемы вряд ли прокатят. Но надо понимать, что чужие схемы в чистом виде вообще, как правило, ни у кого не работают. Важнее концептуальные наблюдения, которые можно встроить в личную систему трейдинга.
Тут вспоминается и известная фраза Ливермора: «Рынок никогда не меняется. Меняются капиталы, меняются акции, но рынок не изменяется никогда, потому что неизменной остается человеческая природа».
— Ага! — кричит трейдер-тинейджер, подловивший «икону трейдинга». — Как же не меняются, когда сейчас они совсем другие, даже многие фигуры на графиках, которые использовались 20-30 лет назад, не работают!
Стоп, дитя. Во-первых, перечитай цитату на английском: «Wall Street never changes, the pockets change, the suckers change, the stocks change, but Wall Street never changes, because human nature never changes» (Jesse Lauriston Livermore «How To Trade In Stocks», 1940). Чувствуешь разницу? Уолл-стрит, а не рынок. (Тонкости перевода — проблема многих книг по трейдингу. Многие вопросы возникают из-за небрежности переводчиков или непонимания ими трейдерских реалий.)
— Врёшь, не возьмёшь! — сопротивляется оппонент. — Как же Уолл-стрит не меняется, если там сейчас и ям-то не найдёшь?
Если вы улыбнулись — это хорошо. Значит, вы тоже видите, где ключевая мысль в фразе Ливермора: «human nature never changes».
— Нет, я так просто не сдамся! Как это человеческая натура не меняется, если ты сам говорил, что Ливермор профессионально эволюционировал?
В общем, вы поняли))) Спор ради спора, бесконечная критика, упорная борьба с авторитетами вместо конструктивного анализа — страшная ловушка критического мышления. Точнее, сам критикан думает, что он «мыслит критически». На самом деле он не хочет думать, а хочет ниспровергать.
Ну и на закуску: что будем делать с печальным концом карьеры Ливермора? Против фактов не попрёшь — кончил он плохо. Наверное, стоит использовать психологический принцип «понять и принять». Люди ошибаются, люди устают, люди падают, люди не всегда способны подняться. Важно отделять конкретные ситуативные ошибки от ценных достижений на других жизненных этапах. И, конечно же, никто не заставляет вас полностью передирать чужие success story. Известные люди прожили свои жизни — сложные, ухабистые, не всегда правильные. А вам надо жить свою.
Согласны? Нет?
подписаться на канал Telegram
