«Интуиция не подвела!» — в этой фразе и радость, и облегчение, и немного гордости. Ситуация была неоднозначной, решение принято интуитивно — и оно оказалось верным. Но… перечитайте эту фразу. Чувствуете подвох? «Интуиция не подвела». А что, может и подвести?
Ещё как может. Интуиция — это советник, стоящий за плечом и дающий подсказки. Иногда она становится ангелом-хранителем, а иногда — бесом, нашёптывающим провокационные идеи. У одних людей интуиция работает лучше, других заставляет регулярно наступать на грабли. Даже в работе одного и того же трейдера интуитивные озарения могут соседствовать с провалами, когда интуиция, как лошадь в анекдоте, грустно разводит копытами: «Ну не шмогла я, не шмогла…»
Так стоит ли доверять интуиции? И стоит ли вообще делать на неё ставку, если она порой ошибается?
Что общего у трейдеров и морской пехоты
Трейдерская интуиция — серьёзная штука, которая делает торговый стиль более гибким, помогает адаптироваться к быстро меняющейся рыночной картине, ускоряет принятие решений. Я уже рассказывал о важности интуиции в дискреционном трейдинге, который, кстати, часто называют интуитивным. Опираться исключительно на точные расчёты на рынке невозможно. Во-первых, мы работаем в пространстве, где велика роль множества случайных и непредсказуемых факторов, и никакие формулы не дадут стопроцентной гарантии успеха. А во-вторых, на тщательное выстраивание логических конструкций иногда просто нет времени.
Это роднит работу трейдера с действиями в боевой обстановке. Кстати, военные очень серьёзно относятся к интуиции. В США, к примеру, тратят солидные суммы на исследования на эту тему. Пример — исследование U.S. Navy Program to Study How Troops Use Intuition, посвящённое интуиции у морских пехотинцев.
Когда надо действовать быстро и решительно — не до формул: что в бою, что на рынке. В ряде случае спасают стандартные схемы, которые автоматизируют реакции на типичные вызовы, но они эффективны только в простых, понятных ситуациях. Когда надо делать сложный выбор, причём мгновенно — мы используем интуицию. Логическое мышление — это стратег и аналитик, сидящий в штабе, а интуитивное — тактик, работающий под свист снарядов. Это эффективный интеллектуальный инструмент, без которого трейдер станет пушечным мясом — его депозит пойдёт на корм «акулам». Но инструмент небезупречный, а цена ошибок очень высока.
Почему интуиция даёт сбои
Ошибкам интуиции посвящено множество исследований. Можно выделить три категории сбоев в работе этой системы мышления:
1. Ошибки, спровоцированные различными когнитивными искажениями. Это иллюзия контроля, иллюзия корреляции (возникновение ложных ассоциаций, выстраивание связей там, где их нет), система ложных воспоминаний, всевозможные стереотипы и личные убеждения, эффект ореола (оценка под влиянием эмоций и других субъективных факторов), нерепрезентативность выборки (когда выводы делаются на основе ограниченных наблюдений), эффект обрамления (мнение меняется под воздействием подачи информации) и многое, многое другое.
Пожалуй, проще всего продемонстрировать интуитивные трейдерские ошибки на эффекте обрамления. Одна и та же экономическая новость может быть подана как «Караул, всё пропало!» и как «Открываются отличные перспективы» (об информационных манипуляциях детально рассказывают Виктор Нидерхоффер и Лорел Кеннер в «Практике биржевых спекуляций»). Если трейдер склонен торговать на новостях, то его интуитивный выбор будет во многом зависеть от того, какой информационный посыл оказал большее воздействие — позитивный или негативный.
Как влияют когнитивные искажения на интуитивную систему мышления, детально расписано в книгах Дэвида Майерса «Интуиция. Возможности и опасности» и Даниэля Канемана «Думай медленно, решай быстро». А я на своём канале MonsterTraders регулярно описываю, как те или иные когнитивные искажения влияют на трейдерскую работу.
2. Ошибки, возникающие при оценке вероятностей и сложных математических последовательностей. Большинство людей допускают ошибки в решении самых простых задачек, в которых надо оценить вероятность того или иного события. Например, если в семье родилось 10 мальчиков, каков шанс, что 11-ой родится девочка? (Задача чисто математическая, биологические факторы не учитываем.) Как правило, отвечающие говорят, что сделали бы ставку на то, что теперь-то родится дочка. На самом деле вероятность рождения мальчика или девочки одинакова. В заблуждение интуицию вводит редкая последовательность: вероятность такой цепочки действительно невелика. Но шанс появления каждого нового звена в этой цепочке — один к одному: либо будет, либо нет.
Проводились эксперименты и посложнее, когда котелки испытуемых загружали задачами из серии: «Что реалистичнее, вытащить чёрный шар как минимум 1 раз из семи, каждый раз возвращая в ящик, если в этом ящике 90% шаров белые, или же вытянуть чёрный шар все 7 раз подряд, каждый раз возвращая обратно, если в коробке 10% белых?»
Чё?!
Ладно, ладно, давайте попроще. Вот две ситуации:
1. Коробка с шарами, в них 90% белых, 10% чёрных. Надо вытягивать шар семь раз. Вытянул — вернул. Задача — найти хотя бы один чёрный.
2. Другая коробка — 90% шаров чёрные, 10% белые. Вытягиваем — возвращаем. Надо вытянуть семь чёрных подряд.
В какую бы игру вы сыграли? Что подсказывает интуиция?
Правильный ответ: затыкаем интуицию и подключаем математику. В первом случае вероятность успеха 0,48, во втором — 0,52. Большинство выбирает невыгодный вариант (психологи мудрёно объясняют это привязкой интуиции к случайному ориентиру).
Короче, вывод такой: если речь идёт о шансах и рисках, мы их считаем, а не угадываем. Только так, и никак иначе. Подписчикам клуба MonstarTraders я сразу выдаю таблицу с расчётом рисков: удобно держать перед глазами во время торговли. Это позволяет не тратить времени на подсчёты. Когда его нет, это особенно важно: у вас опора на цифры, а не на интуицию, которая, по данным экспериментаторов, в таких задачках лажает с безграничным упорством.
3. Ошибки, вызванные переносом предыдущего опыта, который неприменим в текущих обстоятельствах. Это как раз тот случай, о котором предупреждает Марк Дуглас в «Зональном трейдинге» и «Дисциплинированном трейдере»: способы оценки ситуаций и принятия решений, которые эффективны в повседневной жизни и других профессиональных сферах, зачастую неприменимы в биржевой торговле. Простейший и самый показательный пример: начинающим трейдерам приходится бороться с интуитивным неприятием убытков, поскольку нежелание терять хоть цент прочно вбито в подкорку обычного человека.
Проблема переноса опыта усугубляется тем, что в повседневных ситуациях люди часто руководствуются ложными, неэффективными интуитивными решениями — и привыкают к ним, так как не видят, в чём обманываются. Фил Розенцвейг в книге «Левое полушарие — правильные решения. Мыслить и действовать: как интуиция поддерживает логику» приводит интересный пример. Если дать выбор между двумя моделями фотоаппарата за $269,99 и $539,99 (у первого потребительский рейтинг 6 из 10, у второго 8 из 10), то большинство потребителей выберет первый вариант — пусть он похуже, но зато ощутимо дешевле. Но стоит ввести в это уравнение третью модель — за $839,99 и рейтингом 7 из 10, как выбор большинства меняется! Всё, теперь модель за $539,99, которая казалась слишком дорогой, стала оптимальной по цене и качеству.
Но что изменилось-то? Да ничего. Тот же самый фотик. С тем же рейтингом, по той же цене. Но теперь потребители хотят его купить. Интуиция теперь им возбуждённо нашёптывает, что это золотая середина, надо брать (ха-ха, привет всем маркетологам планеты).
А сейчас представьте, что будет с трейдером, который придёт на биржу с такими установками и начнёт «усреднять»?
Когда интуиция работает эффективно
Промахи — штука досадная. Но не стоит считать интуицию вредителем, который норовит сбить трейдера с пути истинного. Просто надо понимать, как она работает.
Как она не работает — описано выше. Учитываем это — и избегаем ловушек. Эффективность же интуиция приобретает на профессиональном фундаменте.
Все озарения учёных, изобретателей, композиторов, художников — это результат огромной работы, проделанной ими за многие годы. Например, легендарный авиаконструктор Андрей Туполев, увидев самолёт другого конструктора, сразу же определил причину будущей поломки. А про кораблестроителя Алексея Крылова рассказывают, что тот, взглянув на модель парохода, не выдававшую расчётную скорость, тут же предложил решение проблемы — укоротить винт. Когда профессионал смотрит на задачу и сразу видит решение — это работает бэкграунд. Все те знания и навыки, в которые по-хозяйски запускает лапы интуиция для мгновенного «озарения».
Точно так же работает интуиция и у профессионального трейдера, когда он, взглянув на таймфреймы, сразу понимает тренд. Трейдер не угадывает и не занимается предсказаниями — он пользуется итогами своей практики. Это и называется чувством рынка.
Логическое и интуитивное мышление работают, таким образом, в плотной связке. Интуиция — это: 1) бессознательное выявление закономерностей в потоке информации; 2) выработка решений без предварительных расчётов и обоснований, но на базе накопленного опыта. Поэтому секрет её усиления прост: больше труда, больше знаний, больше практики.
Интересно, что часть работы интуиция проделывает во время отдыха и сна, а также когда мы занимаемся другими делами. Например, проводился такой эксперимент: участникам показали несколько автомобилей, дали о них информацию. Одной группе предложили сделать выбор сразу, второй — через некоторое время, с перерывом на другое занятие. Последняя группа делала выбор эффективнее.
Ошибки, кстати, тоже помогают укреплять эрудицию, но только в том случае, если вы их прорабатываете. Иначе возникает обратный эффект — эффект закрепления. Это называется трейдерскими граблями.
Если вы ошиблись… кто виноват? Интуиция?
«Интуиция подвела…» Произнося эту фразу, надо чётко осознавать: подвел либо недостаточный профессиональный опыт, либо неграмотное использование интуиции. А чтобы такие ситуации происходили как можно реже, вот вам чек-лист:
- Просчитывайте риски. В этом интуиция вам не советчик. Только математика.
- Не игнорируйте правила торговой безопасности. Всегда лучше выставить стоп-лосс, чем потом на интуицию пенять.
- Не заключайте на основании интуиции крупные высокорисковые сделки.
- Работайте собранно. Канеман предупреждает о чувстве «когнитивной лёгкости», возникающем в привычных ситуациях. Интуиция в такие моменты тоже выбирает самые простые решения. Всё легко, всё удаётся, но что если внезапно вторгнется форс-мажорный фактор, а вы весь такой расслабленный? Будьте сконцентрированы во время работы, и тогда интуиция тоже будет настороже.
- Прорабатывайте страхи, установки, личные склонности к когнитивным искажениям, которые влияют на интуитивное принятие решений.
- Выстраивайте профессиональную интуицию на основе трейдерского мышления.
- Не полагайтесь на интуицию в моменты азарта и эндорфиновых качелей. Чем сильнее эмоции, тем хуже работает интуиция. В её работу вторгаются эмоциональные помехи.
- Старайтесь проверять интуитивные решения логикой. Интуитивная картина зачастую поверхностна. Используйте связку обоих систем мышления.
- Не возлагайте на интуицию чрезмерных надежд. Чем выше уверенность в том, что она у вас работает идеально, тем больше риск провала на фоне самоуверенности.
И самое главное: не путайте «авось» с интуицией. Это совершенно разные вещи.
